CLMM (Concentrated Liquidity Market Maker) là gì? Tìm hiểu chi tiết về trend CLMM 

CLMM là gì?

Sự ra mắt của Uniswap v3 đánh dấu sự ra đời của tính thanh khoản tập trung (Concentrated Liquidity). Với cơ chế này, các nhà cung cấp thanh khoản (LP) có thể tập trung vốn trong phạm vi giá theo ý của họ. Điều này giúp cho vốn được sử dụng hiệu quả hơn, cũng như giúp cho thu nhập của các LP tăng đáng kể.

Các LP kiếm được nhiều phí hơn bằng cách cung cấp thanh khoản trên Uniswap V3. Tuy nhiên, không phải nhà đầu tư nào cũng muốn làm điều đó. Vì giá phải ở trong phạm vi mà LP cung cấp thanh khoản thì họ mới nhận được phí. Nên các LP phải liên tục điều chỉnh lại vị thế của họ bằng cách thêm hoặc bớt thanh khoản mỗi khi giá giảm ra khỏi phạm vi thanh khoản tập trung.

Điều này đòi hỏi các LP phải thực hiện thủ công. Và trở ngại nhất là các LP phải trả phí gas (khi dùng mạng ETH) để điều chỉnh. Nên các LP management (Optimiser) đã ra đời để tự động hóa công việc đó cho các LP.

Dự án thuộc mảng CLMM

• Các fork của Uniswap v3: CAKE, JOE…
• Các protocol thực hiện thanh khoản 1 cách tự động: GAMMA, ICE, PILOT…

Vào ngày 3 tháng 4, phiên bản v3 của PancakeSwap sẽ chính thức ra mắt. Chúng ta có thể mong đợi các tính năng như Uniswap v3, sẽ giúp cho cho dòng tiền trên BSC hiệu quả hơn.

Trader Joe là một dự án có khả năng quản lý thanh khoản tập trung tốt hơn sau Uniswap. Trong đợt airdrop Arbitrum, Trader Joe đã đạt được một hiệu suất tăng trưởng rất tốt và thậm chí doanh thu từ phí giao dịch tại một thời điểm đã vượt qua cả Uniswap. Và SteakHut hưởng lợi từ việc tối ưu thanh khoản cho Liquidity Book của Trader Joe.

Gamma Strategies hiện là protocol có token mà TVL lớn nhất. GAMMA đã tích hợp Uniswap, Quickswap, ZyberSwap, Thena Finance. Đây đều là những DEX có volume lớn ở mỗi hệ sinh thái. Điều này khiến GAMMA là một lựa chọn tốt cho các whale và những nhà đầu tư thích an toàn.

Popsicle Finance hiện đang hỗ trợ sáu blockchain khác nhau. Với founder là Daniel – người đã sáng lập ra TIME và SPELL rất thành công trong quá khứ, đã thu hút sự chú ý của cộng đồng. Tuy nhiên với vốn hóa gần 20 triệu nhưng TVL chỉ khoảng 1,3 triệu USD thì đây là một lựa chọn đầu tư cần phải nghiên cứu và cân nhắc kỹ lưỡng.

Unipilot cũng đã tích hợp Uniswap v3 và đang hỗ trợ 3 blockchain. So với GAMMA, PILOT với vốn hóa và TVL hơn 3 triệu USD là một gamble play cho những người thích high risk – high reward.

Tổng kết

Trend CLMM sẽ phát triển vì DEX là nơi có nguồn thanh khoản lớn nhất trong DeFi. Và trên thị trường sẽ có rất nhiều fork của Uniswap v3 ra mắt nên phải chọn lọc kỹ dự án để tránh gặp phải các dự án lừa đảo (scam). Có thể các DEX sẽ tự làm luôn Optimiser cho riêng mình khi thấy nhiều lợi ích như cách Sushiswap đang thực hiện.