Đánh giá tiềm năng của dự án JPEG’d (JPEG) thông qua góc nhìn on-chain

JPEG’d là gì?

JPEG’d là một nền tảng cho vay phi tập trung được xây dựng trên Ethereum cho phép chủ sở hữu NFT thế chấp tài sản và nhận lại stablecoin riêng biệt của giao thức được gọi là PUSd hoặc tài sản phái sinh Ethereum – pETH.

JPEG’d sử dụng cơ chế cho vay P2P, với giá NFT được định giá theo giá sàn lấy từ nguồn cấp dữ liệu giá của Chainlink Oracles. Điều này minh chứng cho việc giao thức không phụ thuộc vào bất kỳ nguồn cung cấp thanh khoản nào, hoặc các yếu tố bên ngoài.

Phân tích on-chain token JPEG

Giá và khối lượng giao dịch

Dữ liệu on-chain về khối lượng giao dịch hàng ngày của JPEG không thực sự ấn tượng khi chỉ loanh quanh ở mức trung bình 1 – 2 triệu USD mặc dù giá token JPEG tăng trưởng gần 300% trong đợt phục hồi đầu năm 2023.

JPEG trên các sàn giao dịch

JPEG chủ yếu được giao dịch trên các sàn DEX, hiện có dấu hiệu nhiều nhà đầu tư đẩy JPEG lên sàn nhiều hơn sau một thời gian nguồn cầu tăng trưởng mạnh.

Mặt khác, JPEG hiện chỉ mới niêm yết trên các sàn CEX nhỏ như MEXC, Bitget, BKEX… tuy nhiên theo dữ liệu on-chain thì có một lượng nhỏ được chuyển vào ví của sàn Coinbase và OKX trong thời gian vừa qua.

Tổng quan về top holder hiện tại của JPEG

Trong thời gian vừa qua, top holder của JPEG hiện tại đang không có nhiều thay đổi, họ đều đã mua token JPEG ở nhiều mức giá khác nhau và đã có lợi nhuận.

Ví được đánh dấu là Smart Dex Trader đã mua JPEG từ mức giá khoảng 0,0018 USD – 0,003 USD ở thời điểm tháng 4 năm 2022 và mang đi stake tất cả số token.

Vào ngày 22/1/2023, ví này đã rút hết tất cả lượng JPEG đã stake và mua thêm một lượng token JPEG nhỏ. Hiện tại số lượng token JPEG đã tăng gấp đôi số token ban đầu, nếu so sánh giá mua thì ví này vẫn đang lỗ.

Địa chỉ ví có tên là Marvin-p.eth đã bắt đầu mua JPEG từ tháng 4/2022 và bắt đầu gom mạnh từ tháng 8 đến tháng 12. Ví này có xu hướng tối đa hóa lợi nhuận liên tục bằng việc cung cấp thanh khoản ở nhiều nơi như SushiSwap hay Curve Finance.

JPEG’d đang tập trung vào phát triển sản phẩm hơn thay vì token

Để làm rõ nhận định đội ngũ JPEG’d đang tập trung vào phát triển sản phẩm thay vì token, chúng ta sẽ cùng nhau phân tích ví Multi-sig hiện đang nắm giữ tới 27% tổng cung token JPEG.

Từ cuối tháng 1 năm 2023, team JPEG’d bắt đầu triển khai chương trình chuyển đổi CVX sang JPEG của người dùng với giá chiết khấu thông qua giao thức Bond. 

Mục đích của chương trình này là gia tăng số lượng CVX để lấy quyền biểu quyết trên Convex Finance. Điều này cho phép dự án lấy được quyền điều khiển lượng incentive CRV trên Curve ở các pool thanh khoản của pETH hay PUSd.

Nhờ đó, mức APY ở các pool này  tăng mạnh và thu hút nhiều người thế chấp NFT và vay thêm pETH hoặc PUSd để farming trên Curve hơn.

Tổng quan về tình hình on-chain các sản phẩm của JPEG’d

TVL trên JPEG’d

TVL của JPEG đã khá ổn định ở mức 50 triệu USD, kể từ cuối năm 2022 vì ít bị ảnh hưởng bởi sự sụp đổ của FTX. Không những thế, TVL của JPEG còn tăng trưởng mạnh hơn 15 triệu USD sau khi hỗ trợ thêm 2 bộ sưu tập NFT lớn đó là Fidenza và Autoglyphs vào cuối tháng 1/2023.

Thanh khoản của pETH trên Curve

Tổng thanh khoản của 2 cặp pETH – ETH và pETH – JPEG trên Curve đang ở mức xấp xỉ 30 triệu USD với mức APY lên tới hơn 60% mỗi năm.

Thanh khoản của PUSd trên Curve

So với pETH, PUSd có tính thanh khoản khá thấp với tổng khối lượng giao dịch hàng ngày dưới 5.000 USD và TVL kết hợp dưới 900.000 USD cho hai nhóm DAI-PUSd-USDC-USDT và FRAX-USDp-USDC.

Ví Multi-sig của đội ngũ JPEG’d nắm giữ hơn 850.000 USD thanh khoản trong hai pool này, với số lượng người dùng rất nhỏ và dự án tập trung tới pETH hơn là PUSd.

Tổng kết

Trên đây là một số thông tin, dữ liệu on-chain của dự án JPEG’d và token JPEG. Nhìn chung, trong ngắn hạn, token JPEG có thể sẽ chịu một áp lực bán khá lớn khi triển khai chương trình đổi JPEG lấy CVX. Tuy nhiên về dài hạn thì chương trình này sẽ giúp dự án JPEG’d thu hút được lượng người dùng lớn hơn. Hy vọng thông qua bài viết trên, bạn đọc có thể tự đánh giá được tiềm năng phát triển của dự án và token JPEG trong tương lai để có thể đưa ra quyết định đầu tư cho bản thân.