Hiện trạng của BNB Chain trong Quý 2 năm 2022 (Phần 1)

Những ý chính

• Bear Market đã không ngăn cản BNB Chain thực hiện các giải pháp và chiến lược phát triển kiến trúc cốt lõi để mở rộng hệ sinh thái của mình.
• Trong Quý 2, các thị trường NFT, GameFi và sự sụp đổ của Terra, đã mang lại·nhiều người dùng duy nhất cho hệ sinh thái BNB Chain.
• Kết quả là sự chấp nhận của người dùng và cơ chế đốt phí giảm phát của BNB đã góp phần vào khả năng phục hồi và hoạt động tốt hơn của BNB Chain so các đối thủ của nó trong Quý 2.
• Một lĩnh vực đáng quan tâm xung quanh hệ sinh thái BNB Chain là sự tập trung và phụ thuộc vào PancakeSwap.
• BNB Smart Chain đã giới thiệu thêm nhiều trình xác thực không hoạt động (được gọi là “ứng viên”) vào bộ xác thực trong Quý này.
• BNB Chain sẽ tiếp tục đầu tư vào hệ sinh thái của mình, phát triển bộ xác thực, phát triển kiến trúc và triển khai ZK Rollup và Sidechain trong những tháng tới.

Sơ lược về BNB Chain

BNB Chain là một blockchain mã nguồn mở công khai nhằm mục đích cung cấp hỗ trợ hợp đồng thông minh có thể mở rộng cho các ứng dụng phi tập trung. Nền tảng này tìm cách thực hiện điều này bằng thiết kế mô-đun và các giải pháp mở rộng quy mô như BNB Zk Rolllup. BNB Chain bao gồm một khuôn khổ đa liên kết: BNB Smart Chain, BNB Beacon Chain và các Sidechain cũng như ZK Rollup.

Có thể bạn quan tâm:Hành trình phát triển của nền tảng BNB Chain.

Beacon Chain là lớp chuyên dụng được sử dụng để quản trị (staking và voting) và BNB Smart Chain là lớp dành riêng cho sự đồng thuận và thực thi của máy ảo Ethereum (EVM). BNB Beacon Chain chủ yếu là một công cụ khớp lệnh cho sàn giao dịch phi tập trung Binance được xây dựng trên hệ thống phân tán ngang hàng sử dụng sự đồng thuận Tendermint Byzantine Fault Tolerance (BFT). 

BNB Smart Chain dựa trên cơ chế đồng thuận Proof of Staked Authority (PoSA) và được cung cấp bởi mạng lưới gồm 21 trình xác thực đang hoạt động. 

BNB Sidechain Framework là một nỗ lực phát triển gần đây của Binance, nó được thiết kế để tạo ra các chuỗi phụ tương thích với BNB Smart Chain. Các kế hoạch cũng bao gồm việc ra mắt ZK Rollup để mở rộng quy mô hiệu suất cao, cho phép các Sidechain tùy chỉnh các giải pháp.

Hiện trạng BNB Chain trong Quý 2

Sau sự tăng trưởng bùng nổ vào năm 2021, BNB Chain tiếp tục tăng trưởng ở một số lĩnh vực, nhưng ở những lĩnh vực nổi bật trong Quý 01/2022 lại giảm trong Quý này. 

Khi thị trường tiền mã hóa rơi vào giai đoạn Downtrend, các chỉ số của BNB Chain cũng biến động dữ dội. Bất chấp các điều kiện thị trường, việc sử dụng mạng, hiệu suất tài chính và cơ sở hạ tầng mạng của BNB Chain vẫn ổn định vào cuối Quý đầu tiên. Trong khi TVL sụt giảm trên toàn hệ sinh thái DeFi, thị trường NFT đang phát triển của BNB Chain đã đạt được khối lượng đáng chú ý và giao thức bắt đầu nhận thấy sức hút trong lĩnh vực GameFi. Khi quý đầu tiên kết thúc, các chiến lược để khởi chạy ứng dụng trên một số lĩnh vực mới, bao gồm NFT, GameFi và Metaverse, đang được thực hiện.

Tuy nhiên, Quý 2 đã gây ra sự xáo trộn trên toàn thị trường và hoạt động của mạng lưới Layer 1 này. Các chỉ số thống kê dữ liệu trên toàn bộ thị trường tiền mã hóa giảm đáng kể. Các yếu tố vĩ mô như thắt chặt chính sách tiền tệ và sự sụp đổ thảm khốc của hệ sinh thái Terra đã khiến thị trường rơi tự do. BNB Chain và phần còn lại của thị trường bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Điều này được thể hiện rõ trong sự sụt giảm liên tục của các chỉ số tài chính và sử dụng mạng.

Tuy nhiên, thị trường gấu đã không ngăn được BNB Chain thực hiện các giải pháp và chiến lược phát triển kiến ​​trúc cốt lõi để mở rộng hệ sinh thái của mình. Trong Quý 2, các nhà phát triển đã tập trung vào việc nâng cao BNB Beacon Chain với bản nâng cấp Descartes và tăng cường sự sống động và mạnh mẽ của BNB Smart Chain với hard fork Euler.

Không giống như lĩnh vực DeFi đang tụt hậu, Quý 2 là một quý đột phá đối với lĩnh vực BNB Chain NFT. Cả khối lượng bán thứ cấp của NFT và những người mua NFT duy nhất đều tăng theo cấp số nhân trong Quý 2. Hoạt động GameFi cũng tiếp tục phát triển với sự ra đời của các ứng dụng GameFi mới. Hiệu suất của BNB Chain cũng được hỗ trợ do sự gia tăng hoạt động và người dùng mới trong giai đoạn Terra sụp đổ.

Cuối cùng, DeFi, NFT, GameFi và ở một mức độ nào đó, sự sụp đổ của Terra, đã mang lại nhiều người dùng duy nhất cho hệ sinh thái BNB Chain. Kết quả là sự chấp nhận của người dùng và cơ chế đốt phí giảm phát của BNB đã góp phần thúc đẩy BNB Chain phục hồi và hoạt động tốt hơn so với các đối thủ trong Quý 2.

Phân tích hiệu suất

Tổng quan về mạng lưới

Mặc dù có các địa chỉ duy nhất mới, BNB Chain đã trải qua sự sụt giảm trong việc sử dụng mạng và hiệu suất tài chính trong Quý thứ hai. Trong khi vốn hóa thị trường giảm (-50,5%), nhưng mạng lưới không bị sụt giảm nhiều về việc sử dụng và tạo ra doanh thu. 

Giao dịch trung bình hàng ngày giảm 17,3%, trong khi tổng doanh thu giảm 35,8%. Phí giao dịch trung bình (-23,5%) giảm cùng với sự sụt giảm doanh thu. Tuy nhiên, tỷ lệ giá trên doanh thu (Price-to-sales) không đổi, với tỷ lệ giá trên doanh thu tăng nhẹ từ 123 lên 127.

Một xu hướng đáng chú ý khác là sự sụt giảm nguồn cung lưu hành của BNB. Đồng BNB có cơ chế đốt giảm phát đã được nâng cấp gần đây. Ban đầu, Binance sử dụng 20% ​​lợi nhuận hàng quý của mình để mua lại và đốt BNB, loại bỏ chúng khỏi lưu thông. Quá trình này đã được thay thế bằng BNB Auto-Burn để cung cấp tính minh bạch và khả năng dự đoán cao hơn. Tính đến cuối tháng 6, hơn 36,8 triệu BNB đã bị đốt kể từ khi chương trình đốt bắt đầu vào năm 2017. Khi kết thúc chức năng đốt, 100 triệu BNB (tức là 50% tổng nguồn cung) sẽ bị loại bỏ. Cuối cùng, cơ chế giảm phát kết hợp với hoạt động giao dịch đã tạo thúc đẩy giá trị của BNB tăng lên và hỗ trợ giá trị của nó trong thời kỳ suy thoái đáng kể trên toàn thị trường trong Quý 2.

Tâm lý thị trường khiến hoạt động địa chỉ giảm xuống từ mức cao nhất mọi thời đại được thấy vào cuối thị trường tăng giá năm 2021. Trong khi có xu hướng giảm trong Quý 2, các địa chỉ hoạt động hàng ngày ổn định ở mức trung bình 1 triệu mỗi ngày trong tháng 6. Về tổng thể, số lượng hoạt động địa chỉ này gần gấp đôi số lượng của năm ngoái.

Địa chỉ duy nhất hàng ngày là một trong những chỉ số nổi bật nhất của BNB Chain trong Quý. Số lượng địa chỉ mới được tạo trung bình hàng ngày trong Quý tăng 6,6%. Điều thú vị là tổng mức tăng hàng Quý chủ yếu là do hoạt động tăng đột biến trong khoảng thời gian từ ngày 11 tháng 5 đến ngày 14 tháng 5. Những ngày này trùng với sự sụp đổ của Terra và UST, nó cho chúng ta thấy rằng một số lượng đáng kể người dùng Terra đã chuyển sang BNB Chain.

Tương tự như Q1, hoạt động giao dịch trên mạng lưới BNB chain tuân theo mô hình địa chỉ hoạt động hàng ngày. Nhìn chung, các giao dịch hàng ngày của BNB Chain cũng tăng nhẹ. Bất chấp xu hướng giảm trong Quý 2, các giao dịch hàng ngày ổn định ở mức khoảng 4 triệu giao dịch mỗi ngày trong tháng 6, tương tự như những gì mạng lưới đã xử lý một năm trước.

Cũng giống như các địa chỉ duy nhất hàng ngày, đã có sự gia tăng đột biến trong các giao dịch hàng ngày từ ngày 11/05 đến ngày 14/05. Mô hình này củng cố lập luận rằng người dùng đã di chuyển từ Terra sang giao dịch trên BNB Chain. Sự tăng đột biến cũng đến sau sự ra mắt của Binance Bridge 2.0. Cầu nối này có thể đã cho phép nhiều tài sản kết nối chuỗi chéo hơn trên sàn giao dịch tập trung Binance (CEX). Cầu có thể đã giúp người dùng giao dịch trên CEX dễ dàng hơn vào giữa tháng 5.

Mức độ của các địa chỉ duy nhất và hoạt động giao dịch trong tháng 5 lớn hơn nhiều so với những gì được thấy trên các mạng khác. Như được phản ánh sau đó trong bài viết này, BNB Chain đã trải qua nhiều hoạt động của người dùng hơn vào giữa tháng 5 so với các chuỗi EVM hàng đầu khác. Trong khi các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng khác, bao gồm cả hoạt động NFT và GameFi, có thể cũng đã đóng góp cho sự tăng trưởng ngược bão của thị trường. Và sự sụp đổ của Terra dường như đã định vị BNB Chain hoạt động tốt hơn các dự án đồng cấp của nó.

BNB Chain đốt một phần phí giao dịch từ nguồn cung lưu hành của mạng. Sự khan hiếm ngày càng tăng tạo ra giá trị cho tất cả các chủ sở hữu token thay vì chỉ cộng gộp số dư của người xác nhận và người ủy quyền. Do đó, trong khi doanh thu có thể ảnh hưởng đến giá trị thị trường của BNB Chain, thì giá trị của token được hỗ trợ bởi cơ chế đốt.

Sự tăng trưởng trong các giao dịch hàng ngày đã tạo ra nhiều doanh thu hơn và tích lũy nhiều giá trị cơ bản hơn cho mạng lưới. Bởi vì việc sử dụng cơ bản và các chỉ số liên quan là những yếu tố lớn trong việc xác định giá trị thị trường (tức là giá trị mạng), nên việc xác định mối quan hệ đó sẽ mang ý nghĩa thống kê.

Trong năm ngoái, doanh thu hàng ngày của BNB Chain tăng đột biến đi kèm với FDV tăng đột biến. Mối tương quan này có thể chỉ ra rằng mạng đang tiến gần hơn đến giá trị cơ bản so với giá trị đầu cơ. Nếu mối quan hệ giữ vững, doanh thu sẽ tác động đáng kể đến giá trị mạng.

Vì vậy, nếu các chiến lược kỹ thuật và tăng trưởng của BNB Chain thành công, các nguyên tắc cơ bản như hoạt động giao dịch có thể được cải thiện, tạo ra nhiều khoản chi phí hơn và tăng giá trị mạng.

Tổng quan về hệ sinh thái & hoạt động của nhà phát triển

Bất chấp các chương trình đầu tư đang diễn ra, TVL Quý 2 của BNB Chain đã giảm khoảng 55% tính theo USD so với Quý 1.

Tuy nhiên, sự suy thoái này đã bị tách biệt với DeFi khi các thị trường NFT và GameFi mới ra đời của BNB Chain đã tăng trưởng đáng kể theo Quý. Với sự gia tăng lớn về khối lượng bán hàng thứ cấp của NFT (634%) và người mua NFT duy nhất (716%), hoạt động NFT của BNB Chain nhanh chóng tăng lên mức được thấy trên các chuỗi phổ biến như Solana và Flow.

Khi TVL tính bằng USD giảm 55%, lượng BNB bị khóa trong DeFi cũng giảm theo. Quý bắt đầu với  khoảng 14 triệu BNB bị khóa trong DeFi và kết thúc với khoảng 6 triệu BNB, tương ứng với mức giảm khoảng 55%. Từ góc độ này, TVL và giá trị tiện ích đã bị mất và sự sụt giảm của TVL được tính bằng USD vẫn đi cùng với sự giảm giá của BNB và việc sử dụng BNB bị khóa trong DeFi.

Giao thức nổi bật nhất của BNB Chain, PancakeSwap, đã chứng kiến ​​TVL của nó gần như phù hợp với toàn bộ hệ sinh thái BNB Chain. Đồng thời, nó cũng chiếm ưu thế, cho chúng ta thấy có sự chuyển đổi của TVL từ các giao thức nhỏ hơn sang PancakeSwap.

Hệ sinh thái BNB Chain tập trung nhiều và phụ thuộc vào PancakeSwap. Khoảng 50% DeFi TVL của BNB Chain nằm trong một ứng dụng duy nhất. Nếu PancakeSwap bị sập do bị tấn công hoặc sự cố kỹ thuật, điều đó sẽ ảnh hưởng đáng kể đến hệ sinh thái BNB Chain. Ngược lại, các giao thức nhỏ hơn “khác” trên Solana chiếm khoảng 50% TVL trên toàn hệ sinh thái của nó. Mức độ đa dạng TVL cao hơn cho thấy sự phân phối lành mạnh giữa các ứng dụng, dẫn đến rủi ro hệ sinh thái được giảm thiểu.

Để đạt được mục tiêu đó, cộng đồng BNB Chain tiếp tục thực hiện các chiến lược tăng trưởng. Giao thức có quỹ hệ sinh thái trị giá 1 tỷ USD để tìm kiếm, đầu tư và làm việc với các dự án sáng tạo trong không gian DeFi. Hệ sinh thái BNB Chain hứa hẹn sẽ tiếp tục thường xuyên ra mắt các giao thức DeFi khác. 

Trong các đợt ra mắt Quý 2, hệ sinh thái BNB Chain đã chào đón sự ra đời của iZiSwap và Unbound Finance. Đồng thời BNB Chain đã đầu tư chiến lược vào các giao thức như OpenLeverage.

Quý 2 cũng đánh dấu sự phát triển tiếp tục của lĩnh vực GameFi của BNB Chain. Các ứng dụng trò chơi gần đây Era7: Game of Truth và X World Games có sức hút và độ ổn định cao nhất trong Quý, theo số lượng người dùng và giao dịch.

Era7: Game of Truth là một trò chơi thẻ giao dịch theo phong cách metaverse (TCG), nhanh chóng phát triển để thu hút nhiều người dùng nhất trong Quý. Dự án đã ghi nhận mức tăng từ chỉ vài trăm người dùng vào đầu Quý 2 lên hơn 20.000 người dùng vào cuối Quý. Tổng số giao dịch và khối lượng trên ứng dụng cũng di chuyển theo một mô hình tương tự.

X World Games đã nhanh chóng trở thành nền tảng trò chơi blockchain phát triển nhanh nhất trong hệ sinh thái BNB Chain. X World Games nhằm mục đích đưa các nhà phát triển trò chơi truyền thống lên không gian tiền mã hóa bằng cách tạo và cung cấp khuôn khổ blockchain cơ bản để họ dễ dàng xây dựng dự án hơn. Hiệu suất hàng Quý của nền tảng này xét về cơ sở người dùng ghi nhận mức tăng hơn 70% so với  Quý trước và 90% so với đầu năm.

Nói chung, ba ứng dụng GameFi hàng đầu trên BNB Chain tính theo số lượng người dùng và giao dịch đã tạo ra hơn 60.000 người dùng hoạt động hàng ngày, tăng 35% theo Quý. Các dự án này cũng tạo ra khối lượng 14 triệu USD, đại diện cho tổng giá trị đầu vào cho các hợp đồng thông minh của ứng dụng. Không giống như lĩnh vực DeFi đang tụt hậu của BNB Chain, GameFi có dấu hiệu tích cực hơn trong Quý 2.

Hoạt động Quý 2 của nhà phát triển trong hệ sinh thái BNB Chain phản ánh chặt chẽ hoạt động mạng tổng thể. Ở đây một lần nữa, có một sự gia tăng lớn, bất thường của các hợp đồng duy nhất được triển khai vào tháng 05/2022 (trong sự sụp đổ của Terra). Số lượng hợp đồng thông minh duy nhất được triển khai tăng 31,7% theo Quý, trong khi số lượng người triển khai hợp đồng duy nhất cho thấy sự sụt giảm đáng kể với mức giảm 23,9%.

Từ ngày 13/05 đến 17/05, BNB Chain đã thống kê được 8,7 triệu hợp đồng được triển khai. Khoảng 8,4 triệu trong số đó đã được triển khai bởi 1inch Chi Gastoken contract. Minting Chi Gastoken đã tạo ra rất nhiều hợp đồng bởi vì khi các Gastoken bị đốt cháy, các hợp đồng sẽ tự hủy, dẫn đến việc hoàn trả phí gas. Về cơ bản, họ “tích trữ” gas khi phí thấp, do giá thị trường giảm sau khi khủng hoảng của Terra. Cuối cùng, trong khi nhiều hợp đồng mới đã được triển khai trong Quý, chúng cũng liên quan đến sự sụp đổ của Terra vào tháng 5. Và đây không phải là kết quả của hoạt động bền vững, mà chỉ dừng lại ở mức cơ bản của nhà phát triển.

Các sự kiện trong GitHub Repository của BNB Chain không có gì đặc biệt kể từ khi thành lập và trong suốt Quý 2. Tuy nhiên, lộ trình kỹ thuật mới được phát hành bao gồm những tiến bộ cốt lõi có thể thay đổi xu hướng này trong tương lai.

Tạm kết

Trên đây là phần đầu tiên của bài viết phân tích “Hiện trạng của BNB Chain trong Quý 2 năm 2022”. Đội ngũ Coinvn hy vọng qua bài viết trên, bạn đọc có thể hiểu hơn về BNB Chain, đồng thời nắm được những sự kiện nổi bật và hiệu suất hoạt động của nó trong Quý 2 năm 2022.

Trong phần tiếp theo, chúng ta sẽ tiếp tục phân tích cạnh tranh của BNB Chain trong Quý 2. Đồng thời sử dụng phương pháp định tính để nêu bật những thành tựu của BNB Chain và tìm hiểu về lộ trình sắp tới của nó. Hãy cùng đội ngũ Coinvn đón chờ phần hai trên website coinvn.com.