Những điểm nhấn định nghĩa DeFi năm 2022

Hiện trạng DeFi năm 2022

Bất chấp sự sụt giảm của thị trường tiền mã hóa vào năm 2022, DeFi vẫn là một lĩnh vực mạnh được các dự án lớn và nhỏ đón nhận. Có thể nói DeFi vẫn là một điều gì đó hấp dẫn và đầy hứa hẹn cho một hệ thống tài chính minh bạch trên toàn cầu.

Thật không may, thị trường tiền mã hóa đang ở trong tình trạng rất tồi tệ trong mắt những nhà đầu tư. Thật khó để DeFi phát triển khi bất kỳ thứ gì khi nhiều người vẫn cho rằng về tiền mã hóa là lừa đảo. Tuy nhiên, điều này sẽ sớm qua đi. Trong thời gian sắp tới, vẫn còn rất nhiều việc phải làm để thúc đẩy DeFi phát triển, từ cơ sở hạ tầng, lớp ứng dụng cho đến cấu trúc thị trường cơ bản. Năm 2022 có thể được nhớ đến nhiều nhất là năm mà các cuộc đối thoại về quy định của DeFi – đặc biệt là xung quanh stablecoin trở nên nghiêm trọng hơn nhiều. Chúng ta sẽ cùng tìm hiểu chi tiết những vấn đề này ở phần tiếp theo của bài viết.

Những điểm nhấn đáng chú ý trong không gian DeFi

Sự sụp đổ của thị trường

Đó là một đường thẳng đi xuống đối với gần như tất cả các tài sản tiền mã hóa và chỉ số DeFi vào năm 2022. Điều này được nhấn mạnh bởi hai sự sụp đổ lớn: đầu tiên là sự sụp đổ của Luna và stablecoins UST. Và sau đó, chỉ vào tháng trước là vụ lừa đảo lớn tại FTX. Tuy nhiên, cả hai sự kiện này đều không ảnh hưởng đến cốt lõi của DeFi. Sự sụp đổ của FTX thực sự tạo ra những sự phát triển mạnh mẽ của các sàn giao dịch phi tập trung. Trong khi đó, sự thất bại của Terra đã khiến chúng ta đi đến kết luận rằng các cỗ máy chuyển động vĩnh cửu bằng thuật toán là một điều viển vông.

Câu chuyện bị bỏ qua là sự sụp đổ của thị trường không dẫn đến lỗi giao thức DeFi. Trên thực tế, DeFi đã hoạt động hoàn hảo, trái ngược với giai đoạn hồi tháng 3 năm 2020. Tuy nhiên, sự sụt giảm nghiêm trọng về ETH và dòng tiền chảy ra từ stablecoin khổng lồ đã làm giảm đáng kể TVL của không gian DeFi. Điều này đã làm chậm quá trình đầu tư vào không gian và khiến bất kỳ sản phẩm nào ra mắt đều gặp khó khăn trong cuộc chiến. Tuy nhiên, đây có thể là một sự phát triển lành mạnh, bằng cách khuyến khích thời gian xây dựng lâu hơn thay vì cố gắng tung ra các sản phẩm và ý tưởng trước khi giai đoạn thịnh vượng của thị trường kết thúc.

Những quy định mới được áp dụng

Sự thật trong năm nay là các cơ quan quản lý đã thông minh hơn đối với các đầu vào và đầu ra của DeFi và hệ sinh thái tiền mã hóa. Stablecoin chính là một minh chứng rõ nét cho điều này. Các công ty tập trung lớn (Tether, USDC và BUSD) đang trở nên lớn đến mức giờ đây chúng được coi là nhánh ngân hàng ngầm, tiềm ẩn rủi ro hệ thống đối với hệ thống tài chính toàn cầu. Trong khi đó, sự sụp đổ của stablecoin UST khiến chúng ta tự hỏi liệu các cơ quan quản lý có giám sát chặt chẽ hơn đối với bất kỳ thứ gì tuyên bố ngang giá 1 USD hay không. Đối với ngành công nghiệp tiền mã hóa, điều này có nghĩa là tăng trưởng chậm lại và chuyển hướng sang các stablecoin tập trung “an toàn hơn” như USDC, BUSD và tránh xa Tether. Tuy nhiên, xu hướng dài hạn đối với stablecoin là rất mạnh.

Nhìn vào sự hỗn loạn của thị trường hiện tại và sự nhầm lẫn về quy định, thật khó để tưởng tượng rằng sẽ không có điều gì đó được thực hiện, chúng ta đang chuẩn bị tinh thần cho một năm trì trệ về quy định. Mặc dù rõ ràng là cần phải có sự thay đổi, nhưng sự rõ ràng về quy định xung quanh DeFi và stablecoin có thể sẽ cần thêm thời gian để thực sự đi vào thực tế.

Cosmos, appchain và mô-đun blockchain tham gia không gian DeFi

Trong giai đoạn đầu, DeFi chỉ có trên mạng chính Ethereum. Sau đó vào năm 2020 và 2021 đã mở rộng sang các chuỗi tương thích với EVM khác, bao gồm cả Layer 2. Điều này làm giảm chi phí cho người dùng. Vào năm 2022, với những tiến bộ và hạn chế của DeFi, lĩnh vực này bắt đầu khám phá cơ sở hạ tầng hoàn toàn mới. Cosmos đã tồn tại được nhiều năm, nhưng chỉ đến năm 2022, nó mới xây dựng xong hệ sinh thái ví, trình khám phá blockchain và DEX để mang lại trải nghiệm ngang bằng với các blockchain lâu đời hơn. Như chúng ta đã biết về Cosmos, tính năng xác định của nó là khả năng kết nối các mạng blockchain khác nhau, vốn được tích hợp vào mạng chính. Các dự án đáng chú ý trên Cosmos trong năm tới bao gồm: Agoric (hỗ trợ các hợp đồng thông minh được viết bằng JavaScript) và Archway (phân phối các ưu đãi cho các nhà phát triển trực tiếp từ các hợp đồng thông minh).

dYdX, một trong những dự án DeFi lâu đời nhất, đã bắt tay với Cosmos trong năm nay và ra mắt chuỗi của riêng mình. dYdX được cho là chuỗi ứng dụng thành công đầu tiên, một tầm nhìn cạnh tranh với mô hình EVM tập trung vào khả năng kết hợp. Giờ đây, nhiều người đang gợi ý rằng tất cả các giao thức DeFi chính, như Uniswap, chắc chắn sẽ khởi chạy chuỗi ứng dụng của riêng chúng.

Tầm nhìn này đã được đẩy mạnh với sự gia tăng của thiết kế blockchain mô-đun. Điều này chưa thành hiện thực, nhưng đã nhận được rất nhiều sự chú ý vào năm 2022. Celestia và Polygon Avail là hai blockchain mới được tạo ra để giải quyết vấn đề về tính sẵn có của dữ liệu thông qua việc sử dụng kiến trúc blockchain mô-đun. Không giống như các blockchain hiện có, các mạng này không xác minh các giao dịch mà thay vào đó tập trung vào việc đảm bảo rằng các khối mới được thêm vào mạng thông qua sự đồng thuận và có sẵn cho tất cả các nút. Các đối tác đầu tiên của Celestia chứng minh các trường hợp sử dụng tiềm năng: dYmension (cho phép các bản rollups phát hành token và chọn lớp khả dụng của dữ liệu), AltLayer (bản rollups “dùng một lần” thông lượng cao, trong đó các NFT được mint và sau đó được kết nối với L1) và Eclipse (các bản rollups sử dụng Solana VM và IBC protocol).

Các ứng dụng DeFi mới

Năm 2020 là một bữa tiệc sắp ra mắt với sự xác thực của các khái niệm cốt lõi đối với DeFi. Năm 2021 và 2022 chứng kiến sự đổ bộ ồ ạt của các dự án mới và tiền đổ vào hệ thống, nhưng như chúng ta đã nói vào tháng 3 “Đổi mới DeFi có bị đình trệ không?”:

Đáng ngạc nhiên là khó có thể chỉ ra một cải tiến DeFi lớn nào vào năm 2021 có thể so sánh với những cải tiến trong quá khứ Uniswap (tháng 11 năm 2018), Synthetix (tháng 1 năm 2019), Dai đa tài sản thế chấp MakerDAO (tháng 11 năm 2019), Curve (tháng 1 năm 2020), COMP farm (tháng 6 năm 2020) hoặc phân phối quản trị YFI (tháng 7 năm 2020).

Có vẻ như các dự án DeFi quan trọng và hứa hẹn nhất hiện nay hầu hết đều đã được ra mắt cách đây hơn hai năm.

Quan điểm này, mặc dù không hoàn toàn không chính xác, nhưng tập trung hoàn toàn vào lớp ứng dụng hoặc trải nghiệm của người dùng cuối. Thế nhưng DeFi lớn hơn lớp ứng dụng. Nó cũng bao gồm một lớp cơ sở hạ tầng và một lớp cấu trúc thị trường. Và trong những lĩnh vực đó, DeFi đã có rất nhiều tiến bộ. Vị trí ứng dụng DeFi hiện tại được xây dựng trên cơ sở hạ tầng và cấu trúc thị trường của tiền mã hóa vào năm 2018. Năm 2022, chúng ta đã được chứng kiến thời điểm nghiên cứu và xây dựng thế hệ tiếp theo của cơ sở hạ tầng DeFi và cấu trúc thị trường. Chúng ta sẽ cần nhiều thời gian hơn nữa trước khi sự đổi mới có thể quay trở lại lớp ứng dụng.

Lời kết

Năm 2022 là một năm đầy biến động với thị trường tiền mã hóa nói chung và không gian DeFi nói riêng. Tuy nhiên, chúng ta vẫn có thể thấy những điểm sáng đối với lĩnh vực này. DeFi chắc chắn vẫn sẽ là một lĩnh vực thu hút được sự chú ý của cộng đồng và sẽ là một trong những ngọn cờ đầu để đưa tiền mã hóa đến gần với người dùng hơn.