Tổng quan thị trường Crypto trong Quý 1 năm 2022

Trong khuôn khổ bài viết này, chúng ta sẽ cùng nhau tìm hiểu những yếu tố ảnh hưởng đến sự phát triển của thị trường. Đồng thời cũng điểm qua các yếu tố tạo điều kiện thuận lợi để thị trường phát triển, mặc dù nó đang từng bước phát triển theo một cách riêng.

Bên cạnh đó, chúng ta cũng đi phân tích những gì Axie Infinity bị ảnh hưởng sau vụ hack lớn nhất trong lịch sử DeFi của Ronin Network. Ngoài ra, chúng ta cũng điểm qua một số chỉ số mà nhà đầu tư cần quan tâm, cụ thể:

Weekly Fee: Tổng chi phí để sử dụng một blockchain cụ thể trong tuần. Chỉ số này cho phép chúng ta theo dõi mức độ sẵn sàng chi tiêu của người dùng để sử dụng một blockchain cụ thể và nhu cầu sử dụng Bitcoin hoặc Ethereum.

• Phí mạng lưới của Bitcoin tăng hơn 18% khi giá BTC vượt qua 45.000 USD.
• Phí mạng lưới của Ethereum đạt mức cao nhất trong sáu tuần qua, tăng hơn 39% khi DeFi và NFT ngày càng thu hút được nhiều nhà đầu tư hơn.

Exchange Netflow: Đây là chỉ số dòng tiền ròng của một loại tài sản tiền mã hóa cụ thể trên các sàn giao dịch tập trung. Nếu chỉ số này dương (tức là lượng tài sản chuyển lên sàn nhiều hơn lượng tài sản được rút khỏi sàn) thì các nhà đầu tư có xu hướng sẽ bán tài sản đó. Ngược lại, nếu chỉ số này âm, thì nhà đầu tư đang có xu hướng tích lũy tài sản đó.

• Số lượng Bitcoin trị giá 200 triệu USD đã được gửi vào các sàn giao dịch tập trung.
• Số lượng ETH trị giá gần 2 tỷ USD đã được rút khỏi sàn giao dịch.

Crypto kết thúc Quý 1: Trở lại nơi bắt đầu

Thị trường Crypto có một khởi đầu trong năm 2022 không mấy suôn sẻ, khi bị ảnh hưởng từ cuộc xung đột giữa Nga và Ukraina. Mặc dù ở thời điểm hiện tại, sự quan tâm của nhà đầu tư đối với cuộc xung đột đó đã dần hạ nhiệt, nhưng mức độ ảnh của nó đối với thị trường vẫn tăng lên. Điều này đã khiến thị trường Crypto trải qua Quý đầu tiên trong năm 2022 với nhiều sự biến động được pha trộn giữa nỗi sợ hãi và hy vọng.

Bất chấp sự hỗn loạn ở tầm vĩ mô, Bitcoin vẫn vượt trội hơn các chỉ số tài chính truyền thống:

• Bitcoin đã phục hồi hầu hết các khoản lỗ hàng Quý, trong khi S&P 500 và Nasdaq 100 kết thúc Quý 1 năm 2022 với lợi nhuận lần lượt là -3,4% và -7,65%.
• Ethereum giống như hầu hết các tài sản tiền mã hóa khác đã ghi nhận mức lỗ lên đến hai con số.

Mặc dù, đầu năm 2022 là giai đoạn vô cùng ảm đạm của thị trường tiền mã hóa, khi giá của Bitcoin đã giảm mạnh về dưới mức 34.000 USD. Tuy nhiên, thị trường tiền mã hóa đã khép lại Quý 1 năm 2022 bằng sự phục hồi khá tốt, khi giá của BTC tăng lên mức hơn 47.000 USD. 

Sự phục hồi của Bitcoin có thể xuất phát từ tính ứng dụng mà nó mang lại cho nhà đầu tư, vì Bitcoin được xem là một nơi lưu trữ giá trị an toàn trong lúc nền kinh tế toàn cầu hỗn loạn và tỷ lệ lạm phát tăng cao. Tuy nhiên, Bitcoin vẫn chưa được công nhận là một loại tiền tệ hợp pháp. Do đó vẫn chưa thể kiểm chứng được Bitcoin có phải là một tài sản lưu trữ giá trị an toàn hay không.

Mặt khác, khi so sánh mức độ tương quan của Bitcoin với các chỉ số tài chính truyền thống trong lịch sử, dường như chúng có mối tương quan mật thiết với nhau. Điều này có nghĩa là khi các chỉ số tài chính truyền thống có xu hướng giảm thì giá của Bitcoin cũng giảm theo, ngược lại khi các chỉ số đó tăng thì giá của Bitcoin tăng. Dường như chính mối tương quan đó đã làm động lực cho các nhà đầu tư đẩy giá BTC tăng trở lại vào cuối Quý 1 năm 2022.

High Beta Investment: Rủi ro cao, lợi nhuận lớn

Trong những năm qua, Bitcoin luôn giữ vững vị trí thống trị của thị trường tiền mã hóa. Về cơ bản, hầu hết các tài sản trong thị trường tiền mã hoá đều chịu sự tác động của Bitcoin. Tức là sự biến động tăng/giảm của các altcoin đều phụ thuộc vào sự biến động của Bitcoin. Điều này có thể thấy Bitcoin và các loại tài sản khác đều có mối tương quan mật thiết.

Bên cạnh đó, các tài sản tiền mã hóa khác tiệm cận gần với 5 lần ETF (Quỹ hoán đổi danh mục) do có mối tương quan cao so với Bitcoin. Còn Bitcoin có thể gần với mức 3 lần so với S&P 500. Mặt khác, những yếu tố vĩ mô lại tác động tích cực đến chỉ số VIX (chỉ số đo lường trạng thái biến động chung của thị trường) và USD.

Với sự căng thẳng của cuộc xung đột giữa Nga và Ukraina. Nhiều người lo sợ rằng chiến tranh thế giới thứ 3 sẽ xảy ra, tuy nhiên với bối cảnh hiện tại thì điều đó khó có thể thành hiện thật.

Trên thực tế, giá dầu tăng cao, tỷ lệ lạm phát tiếp tục tăng và dường như khó điều chỉnh trong thời gian ngắn. Bên cạnh đó, giá các mặt hàng đều tăng cao, đồng thời FED tăng lãi suất và thắt chặt nền kinh tế, khiến các chuyên gia dự đoán nền kinh tế rơi vào tình trạng “lạm phát đình trệ”, suy thoái hoặc cả hai trường hợp đó.

Nhiều chuyên gia cho rằng những tác nhân đó đã góp phần tạo điều kiện cho thị trường tiền mã hóa tăng trưởng trong thời gian tới.

Số lượng nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin đạt ATH

Trong giai đoạn tăng trưởng của Bitcoin vào cuối năm 2020 đầu năm 2021, các nhà đầu tư dài hạn đã bán một số lượng lớn Bitcoin, khiến cho giá BTC điều chỉnh mạnh. Điều này cũng giúp mở ra giai đoạn tích lũy trong một khoảng thời gian dài từ tháng 04/2021 đến cuối năm 2021. 

Tính đến thời điểm hiện tại, các nhà đầu tư dài hạn đang nắm giữ số tiền kỷ lục gần 12 triệu BTC. Qua đó, chúng ta có thể thấy niềm tin của các nhà đầu tư này đã giúp giảm bớt áp lực bán, đồng thời giúp củng cố niềm tin về Bitcoin là một kho lưu trữ giá trị.

Vụ hack lớn nhất không gian DeFi ảnh hưởng như thế nào đến Axie Infinity?

Vào ngày 29/03/2022 vừa qua, Ronin Network đã thông báo đến cộng đồng rằng cầu nối của họ bị khai thác 173.600 ETH và 25,5 triệu USDC, tương đương khoảng 625 triệu USD. 

Kẻ tấn công đã lợi dụng sự thiếu sót khi Axie DAO không thu hồi quyền truy cập danh sách mà trước đó Sky Mavis và Axie DAO đã thỏa thuận. Sau đó, kẻ tấn công này đã lấy chữ ký của trình xác thực được vận hành bởi Axie DAO và thay mặt công ty Sky Mavis ký các giao dịch được thực hiện trên mạng lưới. 

Để hiểu rõ về vụ hack lớn nhất lịch sử DeFi, nhà đầu tư có thể tham khảo bài viết “giải mã vụ hack lớn nhất lịch sử DeFi của Ronin Network”. Trong khuôn khổ bài viết này, chúng ta sẽ phân tích về những tác động của nó đối với Axie Infinity.

Cuộc tấn công đã gây ra ảnh hưởng đến toàn bộ hệ sinh thái Axie Infinity, mặc dù vẫn còn nhiều điều chưa được khám phá.

Sau khi vụ hack được xác nhận, khối lượng giao dịch AXS ghi nhận hơn 3 tỷ USD. Bên cạnh đó, một nhà phân tích đã tìm thấy một giao dịch AXS duy nhất trị giá 1,7 tỷ USD được gửi đến một ví multi-sig mới. Số tiền này được dự đoán là sẽ tài trợ cho các hoạt động khác trong tương lai.

Mặc dù vẫn chưa rõ mục đích của khoản tiền này, nhưng nhóm Sky Mavis đã tuyên bố rằng sẽ gia tăng ngưỡng yêu cầu xác thực từ 5 lên 8 trình xác thực để ngăn chặn thiệt hại có thể xảy ra trong thời gian tới.

Bất chấp sự hỗn loạn, AXS chỉ giảm 10% ngay sau khi vụ hack được xác nhận. Nếu so với những vụ hack đã diễn ra trên mạng lưới khác thì đây là một con số tương đối nhỏ và dường như không có gì đáng lo ngại.

Mặt khác, theo dữ liệu được ghi nhận trên IntoTheBlock có đến 9/10 nhà đầu tư vẫn thu lợi. Cụ thể, 92% địa chỉ nắm giữ AXS vẫn thu lợi nhuận dựa trên chi phí trung bình mà họ nhận được. 

Mặc dù giá của AXS đã giảm 60% so với mức ATH, nhưng hầu hết những người nắm giữ đồng token này vẫn thu được lợi nhuận. Nhìn chung thì AXS là một trong những đồng token có mức tăng trưởng tốt nhất năm 2021 với hơn 16.000%. 

Ngoài việc nâng cấp hệ thống sau vụ hack, Axie DAO còn đang lên kế hoạch ra mắt các chế độ chơi mới cũng như bán đất ảo trong thế giới metaverse Lunacia. 

Kết luận

Mặc dù, thị trường tiền mã hóa có những khởi đầu không suôn sẻ trong năm 2022. Tuy nhiên, cuối Quý 1 năm 2022, thị trường tiền mã hóa đã có một sự phục hồi mạnh mẽ và Bitcoin tăng trở lại mức 47.000 USD. Thế nhưng, nó vẫn đang ở trong tình thế rất khó khăn. Tuy nhiên, nếu xét ở góc độ vi mô thì Bitcoin vẫn cho thấy một số tín hiệu tích cực khi nhu cầu tích lũy BTC ngày càng tăng. 

Cũng trong khoảng thời gian này, thị trường tiền mã hóa ghi nhận rất nhiều vụ hack xảy ra. Và cuộc tấn công trên Ronin Network là vụ hack gây chấn động nhất trong nền tài chính phi tập trung (DeFi). Liệu dự án dẫn đầu trong lĩnh vực game blockchain – Axie Infinity có thể giành lại vị thế của mình sau “cơn ác mộng” này hay không?