Sự khác biệt giữa APR, APY và rủi ro khi kiếm lợi nhuận thụ động từ không gian DeFi

APY và APR trong DeFi

Cho dù bạn đang cho vay, đi vay hay tiết kiệm, mục tiêu cuối cùng hướng đến đều là nâng cao thu nhập và kiếm thêm lợi nhuận. Trong tài chính truyền thống, có rất nhiều người chọn cách gửi tiền vào ngân hàng và thu lại lãi suất.

Blockchain ra đời và thay đổi khái niệm đó. Bằng cách cung cấp một hệ thống phi tập trung, nơi các giao dịch được đảm bảo an toàn và minh bạch. DeFi đã tận dụng sức mạnh của blockchain để tạo nên một nền tài chính mở, nơi mọi người đều có thể truy cập dù ở bất cứ đâu, thời gian nào mà không chịu sự chi phối của tổ chức hay cá nhân tập trung quyền lực nào. 

Hai trong số các thuật ngữ quan trọng mà bạn thường xuyên nghe thấy trong DeFi là APY và APR. Hai từ viết tắt này được sử dụng thay thế cho nhau đến nỗi nhiều người thậm chí không biết rằng chúng là hai khái niệm hoàn toàn khác nhau. Cả APR (Annual Percentage Rate) và APY (Annual Percentage Yield) đều đo lường số tiền lãi bạn kiếm được từ các khoản tiền gửi của mình, nhưng chúng lại hoạt động theo cách thức khác nhau.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu sự khác biệt giữa 2 khái niệm này. Qua đó giúp bạn tính toán tốt hơn tiềm năng cũng như rủi ro của việc kiếm tiền trên hệ thống tài chính truyền thống và phi tập trung.

Các lựa chọn thu nhập thụ động trên DeFi

Một trong những khía cạnh hấp dẫn nhất của DeFi chính là cơ hội nó mang lại để tạo thu nhập thụ động từ đồng tiền mã hóa.Thực hiện chiến lược yield farming thông qua các pool thanh khoản và staking là hai trong số những cách phổ biến nhất để tạo thu nhập thụ động trong không gian DeFi.

Các tùy chọn này mang lại lợi nhuận cao, đồng thời cũng có nhiều rủi ro hơn so với đầu tư trong tài chính truyền thống. Rất nhiều vấn đề có thể xảy ra trong khi tiền mã hóa của bạn bị khóa. Do đó, hiểu được những rủi ro ấy được xem là yếu tố quan trọng giúp bạn đưa ra lựa chọn khôn ngoan. May mắn thay, hệ thống tài chính hiện đại cho phép bạn đánh giá cơ hội nhanh chóng thông qua các chỉ số liên quan đến APR và APY.

APY và APR là gì?

APY và APR là các chỉ số thể hiện lợi tức đầu tư của bạn nhưng chúng không giống nhau. Do đó để đánh giá được cơ hội và rủi ro mà những chỉ số này đang thể hiện, bạn cần hiểu chính xác từng khái niệm cũng như cách tính. 

Giải thích khái niệm APR

APR (Annual Percentage Rate – Tỷ suất lợi nhuận tính theo năm) là một phép đo phổ biến được các ngân hàng sử dụng khi trình bày các lựa chọn khoản vay cho khách hàng. Bạn cũng sẽ thấy khái niệm này xuất hiện trong lĩnh vực DeFi.

APR được hiểu là lãi suất bạn sẽ kiếm được mỗi năm trên tổng số tiền của mình. Đặc điểm nổi bật của chỉ số này là cách tính lãi. Theo đó, nó là một hàm của tổng tiền gốc và không tính đến lãi đã kiếm được trên cùng một số tiền. Chúng ta cùng xem xét một ví dụ như sau:

Giả sử bạn dành ra nguồn vốn có giá trị 10.000 USD cho một khoản vay trong ba năm và thông tin APR của khoản vay là 5%. Theo đó, mỗi năm bạn sẽ được hoàn lại 5% số tiền ban đầu đã cho vay, trong trường hợp này là 500 USD. Khi kết thúc khoản đầu tư ba năm, bạn sẽ kiếm được 1.500 USD và nhận lại được số tiền ban đầu của mình.

Giải thích khái niệm APY

APY (Annual Percentage Yield – Tỷ suất lợi nhuận thực tế hàng năm) là lãi suất mà bạn nhận được trên một khoản đầu tư khi cả tiền gốc và tiền lãi trên số tiền đó được cộng lại.

Chúng ta cùng xem xét một ví dụ như sau: Giả sử bạn thực hiện một khoản đầu tư 10.000 USD trong ba năm và nó có lợi nhuận là 5% APY. Thời gian tính lãi kép (tần suất tính lại tiền lãi) là 12 tháng một lần. Mỗi năm, bạn sẽ được trả lãi 5% cho cả số tiền ban đầu được trả và cả tiền lãi của chính nó.

• Năm 1: 5% của 10.000 USD = 500 USD
• Năm 2: 5% của 10.500 USD =  525 USD
• Năm 3: 5% của 11.025 USD = 551,25 USD

Ở đây, cùng một số tiền và lãi suất, bạn sẽ kiếm được 1.576,25 USD lợi tức. Con số này kết quả của phép tính bao gồm cả tiền gốc và tiền lãi cộng dồn trên số tiền đó. Do đó, thông qua phép toán trên, APY giả định rằng bạn sẽ gửi cả số tiền gốc của mình và lợi tức trên số tiền đó để có thể nhận được lãi kép.

Việc nâng cao thu nhập và kiếm thêm lợi nhuận là một điều tuyệt vời mà các dự án DeFi mang lại. Tuy nhiên, bạn cũng cần phải chú ý một số vấn đề liên quan đến rủi ro như sau.

Những rủi ro với những nguồn thu nhập thụ động trong DeFi

DeFi mang đến sự tự do trong giao dịch tài chính nhưng cũng đi kèm với một số rủi ro như sau. Người dùng pool thanh khoản có thể kiếm được phần thưởng hấp dẫn đồng thời vẫn có thể bị mất thanh khoản bị khóa trong những dự án kém chất lượng. Và trong một hệ sinh thái nơi các dự án được tự do khởi chạy mà không được giám sát kỹ lưỡng, sẽ có một số dự án là rug pull – thuật ngữ dùng để chỉ hành động nhóm phát triển đột ngột từ bỏ dự án sau khi huy động vốn từ nhà đầu tư. 

Do đó, chìa khóa để đầu tư thành công trong không gian DeFi chính là tự nghiên cứu thông tin theo nhiều chiều và đánh giá dự án một cách khách quan. 

Một số phương pháp nghiên cứu dự án

Ngoài việc kiểm tra lợi nhuận được cung cấp bởi một dự án DeFi, bạn có thể tham khảo các tài nguyên khác để xây dựng bức tranh tổng quan về dự án bạn muốn đầu tư.

White paper (sách trắng) về cơ bản là lộ trình chi tiết cho một dự án nhất định. Chúng cung cấp đầy đủ thông tin về công nghệ, ứng dụng và tầm nhìn của dự án trong tương lai. Việc nghiên cứu qua sách trắng cũng giúp bạn hiểu rõ hơn dự án đang ở giai đoạn nào và đã đạt được các kết quả gì trên thị trường. 

Bên cạnh đó, bạn cũng cần tìm hiểu kỹ các thông tin khác liên quan đến dự án như đội ngũ phát triển, các chỉ số lợi nhuận APR, APY…

Và cuối cùng, Discord cũng là một nguồn tài nguyên quý giá cho bất kỳ ai đang tìm kiếm thông tin về một dự án trong lĩnh vực DeFi. Tại đây, bạn có thể đánh giá mức độ tương tác giữa cộng đồng và các nhà phát triển. Đồng thời xem xét liệu những nhà phát triển dự án có sẵn lòng trả lời các câu hỏi hay không.