Điều gì xảy ra với Bitcoin khi chỉ số DXY đạt mức cao nhất?

Bitcoin (BTC) đã di chuyển theo hướng ngược lại với chỉ số DXY kể từ đầu năm 2022. DXY là chỉ số đo lường sức mạnh của USD so với các loại ngoại tệ hàng đầu. Đáng chú ý là hiện tại mối tương quan nghịch của Bitcoin và đồng USD đang trở nên cực đoan hơn bao giờ hết.

Bitcoin và đồng USD có mối tương quan nghịch

Đáng chú ý, hệ số tương quan hàng tuần giữa BTC và USD đã giảm xuống -0,77 vào ngày 03/07/2022. Đây là mức thấp nhất trong suốt 17 tháng vừa qua.

Trong khi đó, dữ liệu từ TradingView cho thấy mối tương quan của Bitcoin với Nasdaq Composite đạt +0,78 trong cùng phiên hàng tuần.

Nguyên nhân chủ yếu là do hoạt động hàng năm của các thị trường này trong bối cảnh lo ngại nền kinh tế sẽ bị suy thoái, dẫn đầu bởi việc tăng lãi suất của FED để kiềm chế lạm phát gia tăng. 

Mặt khác, chỉ số đô la Mỹ (DXY) cho thấy đồng USD đã vượt trội hơn. DXY là chỉ số đo lường sức mạnh của USD so với các loại ngoại tệ hàng đầu. Nó đã dao động quanh mức cao nhất của tháng 01/2003 là 105,78.

Liệu đồng USD sẽ tăng cao hơn nữa?

FED dường như bắt buộc phải tăng lãi suất chuẩn dựa trên cách các nhà giao dịch định giá các hợp đồng phái sinh giao dịch tiền mặt.

Đáng chú ý, các nhà giao dịch dự đoán FED sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào tháng 07/2022. Họ cũng đặt cược rằng vào cuối năm nay, FED sẽ không tăng lãi suất vượt quá 3,3% từ mức 1,25% – 1,5% ở thời điểm hiện tại.

Tuy nhiên, mức tăng lên 3,4% vào Quý đầu tiên của năm 2023 có thể khiến Ngân hàng Trung ương sẽ thắt chặt dòng tiền mạnh mẽ hơn.

Điều đó có thể dẫn đến việc cắt giảm 50 điểm cơ bản vào cuối năm sau, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới.

Theo các nhà phân tích Phố Wall do JPMorgan khảo sát, việc cắt giảm lãi suất sớm có thể xảy ra nếu tỷ lệ lạm phát giảm. Đáng chú ý, khoảng 40% người cho rằng đồng USD sẽ kết thúc năm 2022 với mức dao động quanh khoảng 105.

Trong khi đó, 36% người khác đặt cược rằng các tài sản được cho là Bluechip sẽ điều chỉnh trước khi kết thúc năm 2022.

Ugo Lancioni – người đứng đầu bộ phận tiền tệ toàn cầu tại Neuberger Berman, cho biết:

“Ngoại hối không phải là một thế giới tuyến tính. Tại một số điểm, mọi thứ sẽ thay đổi. Cá nhân tôi có khuynh hướng bán khống USD vào một số thời điểm.”

Bitcoin sẽ chạm đáy vào năm 2022?

Ngoài ra, khả năng đồng USD tiếp tục tăng trong phần còn lại của năm 2022 có thể bị cản trở bởi một mô hình kỹ thuật cổ điển.

Mô hình hai đỉnh này được phát hiện bởi nhà phân tích thị trường độc lập Agres. Trên biểu đồ của DXY dường như đã xuất hiện mô hình này và được xác nhận một phần do hai mức cao liên tiếp của nó có mức hỗ trợ chung là 103,81.

Theo quy tắc của phân tích kỹ thuật, mô hình hai đỉnh sẽ được kích hoạt khi giá phá vỡ dưới mức hỗ trợ và giảm sâu với mức độ giảm bằng chiều cao tối đa từ đỉnh đến đường neckline, như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới.

Do đó, nếu mô hình hai đỉnh của DXY kích hoạt sẽ đưa chỉ số này về gần mức 101,8, tương đương với mức giảm là hơn 3,25% so với mức giá của ngày 03/07/2022.

Agres giải thích: “Đồng USD đang bị mua quá nhiều.” Nhà phân tích này nói thêm rằng việc điều chỉnh của nó trong các phiên tới có thể sẽ giúp cổ phiếu và tiền mã hóa phục hồi.

Trong khi đó, “Điểm MVRV-Z” của Bitcoin đang dao động trong một phạm vi đã có trong lịch sử trước sự thoái mạnh mẽ của thị trường. Chỉ báo này dự đoán rằng Bitcoin có thể chạm đáy ở mức khoảng 15.600 USD vào năm 2022.