Cùng đi sâu tìm hiểu về thị trường DEX chuỗi chéo

Giới thiệu

Một yếu tố góp phần vào sự phức tạp của giao dịch tiền mã hoá là số lượng tuyệt đối các blockchain và sàn giao dịch có liên quan. Ví dụ: Nếu người dùng muốn chuyển 2 ETH tồn tại trên chuỗi khối Ethereum (ERC-20) sang mạng Avalanche, người dùng có thể được yêu cầu thực hiện nhiều quy trình để nhận được token AVAX trên mạng Avalanche. 

Cách tiếp cận này, đặc biệt đối với người dùng chưa có kinh nghiệm, có thể tốn đáng kể thời gian để tìm kiếm và đánh giá các công cụ và nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) để tìm ra cái phù hợp nhất với một tình huống cụ thể. Tuy nhiên, sự ra đời của trao đổi phi tập trung chuỗi chéo (DEX) đã giải quyết những vấn đề này, với việc dựa trên các thuật toán thông minh để đáp ứng các yêu cầu giao dịch trên nhiều hệ sinh thái blockchain. 

DEX chuỗi chéo là thành phần quan trọng để mở khóa tính thanh khoản của chuỗi chéo vẫn chưa được khai thác khi tài chính phi tập trung đang tìm kiếm sự áp dụng chính thống và để cạnh tranh với hệ thống tài chính tập trung. Với sự quan tâm ngày càng tăng của các loại tiền mã hoá lớn/nhỏ, khả năng tương tác giữa các chuỗi là rất quan trọng để tạo điều kiện thuận lợi cho dòng tài sản kỹ thuật số xuyên suốt trên các mạng. Người thay đổi cuộc chơi cuối cùng sẽ là các giải pháp đa chuỗi, dẫn đến việc hiện thực hóa thị trường tự do.

Theo truyền thống, hầu hết việc áp dụng DeFi đã phát sinh trên mạng Ethereum, vì nó là blockchain đầu tiên cung cấp các hợp đồng thông minh hoàn toàn có thể lập trình được. Cùng với việc chiếm lĩnh phân khúc thị trường quan trọng ban đầu, việc áp dụng Ethereum đã được hỗ trợ bởi nhiều lý do, bao gồm cả hiệu ứng mạng ngày càng tăng, kiến ​​trúc phi tập trung, công nghệ được kiểm tra theo thời gian và một cộng đồng lớn các nhà phát triển Solidity. 

Tuy nhiên, khi nhu cầu về hợp đồng thông minh Ethereum ngày càng tăng, phí giao dịch mạng đã tăng lên theo thời gian, do nhu cầu về không gian khối của Ethereum vượt xa nguồn cung. Ngoài ra, trong khi mạng Ethereum vẫn là một trong những mạng an toàn nhất để thực hiện các hợp đồng thông minh DeFi, nhiều người dùng cuối đã bắt đầu tìm kiếm các giải pháp thay thế chi phí thấp hơn. Do đó, việc áp dụng DeFi trên các blockchains Layer 1, sidechains và Layer 2 rollups thay thế đã tăng tốc đáng kể trong năm qua để đáp ứng nhu cầu của người dùng và nhà phát triển.

Tổng quan về thị trường DEX

Khả năng tương tác đang trở thành một chủ đề chính của ngành công nghiệp tiền mã hóa vào năm 2022, khi các dự án trong toàn hệ sinh thái công bố các tích hợp giúp mạng của họ tương thích với máy ảo Ethereum (EVM). Mặc dù đây là một trong những mục tiêu dài hạn của hệ sinh thái cũng như là bước đầu tiên hướng tới một mạng lưới giao thức được kết nối với nhau, nhưng nó cũng tạo ra một thị trường DeFi mới cho các mạng chuỗi chéo và tài chính phi tập trung. 

Khi web3 xuất hiện, giao thức chuỗi chéo chắc chắn sẽ đóng vai trò quan trọng cho những đột phá công nghệ này. Ngoài ra, DEX, cơ sở hạ tầng quan trọng nhất trong DeFi, cho phép người dùng thực hiện giao dịch có lợi hơn bằng cách tối ưu hóa trượt giá, phí hoán đổi và giá mã thông báo, cũng như tự động thực hiện các lệnh giao dịch.

DEX được thiết kế để loại bỏ sự cần thiết phải có bất kỳ quyền hạn nào để điều chỉnh và cho phép các giao dịch được thực hiện trên một sàn giao dịch cụ thể. Các sàn giao dịch phi tập trung cho phép giao dịch P2P. Do các yêu cầu về KYC và chống rửa tiền yêu cầu người dùng xác minh danh tính của họ trước khi giao dịch trên các sàn giao dịch tiền mã hoá tập trung (CEX), DEX đã hình thành để thiết lập các đặc tính ban đầu của tiền mã hoá – một mạng lưới phi tập trung của giao thức không cần sự cho phép đáng tin cậy. 

Việc áp dụng và sử dụng tài chính phi tập trung (DeFi) ngày càng tăng đã làm tăng hoạt động giao dịch tiền mã hoá và tăng trưởng nhanh hơn trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi). Trong số các ứng dụng DeFi nổi tiếng nhất, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) với các giao thức tạo thị trường tự động (AMM) đang đạt được sức hút, với tổng giá trị bị khóa đạt 24,4 tỷ USD. Các DEX dựa trên AMM cung cấp một số đặc điểm hấp dẫn, bao gồm phân cấp, tự động hóa và thanh khoản liên tục. 

Ví dụ: Giá thị trường của một mặt hàng trên các sàn giao dịch theo đơn đặt hàng cổ điển được quyết định bởi các lệnh mua và bán được khớp gần đây nhất, cuối cùng được xác định bởi cung và cầu của sản phẩm. Trong khi đó, trên DEX dựa trên AMM, nhóm thanh khoản hoạt động như một đối tác duy nhất cho mỗi giao dịch, với chức năng bảo toàn định giá tài sản theo thuật toán bằng cách chỉ cho phép quỹ đạo giá được xác định trước. AMM hoạt động trên cơ sở ngang hàng, với các nhà cung cấp thanh khoản (LP) đóng góp tài sản vào các nhóm thanh khoản và người dùng cá nhân trao đổi tài sản với một nhóm hoặc các nhóm tài sản đầu vào và đầu ra.

Cầu nối chuỗi chéo

Khi khả năng tương tác và các dự án đa chuỗi trở thành các thành phần quan trọng của ngành công nghiệp tiền mã hoá, các cầu nối xuyên chuỗi trở thành chức năng và sự tương tác giữa các blockchain. Một cầu nối xuyên chuỗi cho phép di chuyển token, tài sản, thuật toán hợp đồng thông minh, thông tin và dữ liệu giữa các giao thức blockchain khác nhau. Điều này xảy ra khi hai hoặc nhiều blockchain với các giao thức, mô hình quản trị và quy tắc riêng biệt cần phải tương tác với nhau và một cầu nối xuyên chuỗi kết nối các blockchain khác nhau một cách an toàn. Có một số thiết kế cho các cầu nối xuyên chuỗi, nhưng chúng có thể được chia thành hai loại: Những thiết kế tập trung hơn, dựa vào sự tin cậy hoặc liên kết và những thiết kế phi tập trung hơn nhưng không đáng tin cậy. Cầu nối tập trung là những cầu nối được vận hành bởi một cơ quan hoặc hệ thống Trung ương.

Ngược lại, các cầu nối phi tập trung không cần người dùng đặt niềm tin vào một cá nhân hoặc cơ quan quyền lực duy nhất. Thay vào đó, sự tin tưởng được đặt trong hợp đồng thông minh được nhúng của mã code. Nhiều cầu nối xuyên chuỗi chia sẻ nhiều đặc điểm của phân quyền thực sự. Bao gồm sự phụ thuộc của chúng vào các cryptographic proofs hơn là những người chuyển tiếp đáng tin cậy để xác minh thông điệp xuyên chuỗi, khả năng tạo điều kiện cho việc chuyển giao chuỗi chéo và hoán đổi chuỗi chéo cũng như việc sử dụng Proof-of-Stake và sự đồng thuận của Byzantine. Cầu nối có thể được thiết kế cho một loạt các chức năng. Do đó, chúng không bị giới hạn trong việc tạo điều kiện thuận lợi cho việc sử dụng token trên mạng này với mạng khác và chia sẻ bất kỳ dữ liệu nào. Chẳng hạn như các cuộc gọi hợp đồng thông minh, ID phi tập trung, thông tin ngoài chuỗi từ oracles…

Khu vực DEX chuỗi chéo

Khả năng tương tác chuỗi chéo đang được yêu cầu và là một thành phần quan trọng tạo nên sự thành công của một số dự án DeFi. Các DEX chuỗi chéo được xây dựng dựa trên việc phát triển của các DEX hiện tại và các trình tổng hợp bằng cách tổng hợp tính thanh khoản thông qua một giao thức mạng đa chuỗi mới. 

Họ tận dụng các thuật toán thông minh để cho phép người dùng giao dịch trên nhiều hệ sinh thái blockchain, tăng tính thanh khoản, đa dạng tài sản, khối lượng giao dịch và phát triển thị trường tài chính phi tập trung. DEX chuỗi chéo trở nên cần thiết để DeFi sử dụng đầy đủ sức mạnh của khả năng tương tác cũng như tính thanh khoản trên các chuỗi khác nhau.

Dự kiến ​​rằng một số DEX sẽ cho phép các trường hợp sử dụng chuỗi chéo. DEX chuỗi chéo sẽ được thúc đẩy bởi việc áp dụng rộng rãi các trường hợp sử dụng tiền mã hoá và nhu cầu về blockchain có khả năng thu hút hàng tỷ người dùng và xử lý hàng triệu giao dịch hàng ngày. Do những hạn chế về công nghệ, để đạt được những con số như vậy một cách an toàn và phi tập trung cho một blockchain duy nhất, là một thách thức. Ngoài ra, sự phát triển của các cầu nối blockchain là một thực tế và hiện đang trong giai đoạn hoạt động. Những cầu nối này là công nghệ cho phép người dùng tích hợp và tương tác với một số blockchain một cách liền mạch.

Các tính năng cơ bản của DEX chuỗi chéo

• Blockchain Agnostic
• Tính thanh khoản cao
• Tốc độ nhanh
• Có thể mở rộng
• DEX aggregation
• Cầu nối giữa các chuỗi
• Tối ưu hóa sự trượt giá

Cách hoạt động của DEX chuỗi chéo

Sử dụng các thuật toán độc đáo, DEX chuỗi chéo xác định các tuyến đường tối ưu nhất để thực hiện các lệnh giao dịch trên các hệ sinh thái blockchain khác nhau. Nó tối đa hóa mạng P2P để chia sẻ các lệnh và tìm ra một lộ trình chi phí thấp cho các lệnh thông qua việc hoán đổi giá và phí token, đồng thời tối ưu hóa khả năng trượt giá với việc thực hiện lệnh tự động. Cross-Chain DEX sử dụng cấu trúc liên kết mạng đa chuỗi tiên tiến để tổng hợp tính thanh khoản từ một số blockchain. DEX chuỗi chéo tận dụng khả năng tương tác được cung cấp bởi kiến trúc blockchain tích hợp này, nâng cao tính thanh khoản và đa dạng hóa tài sản của khu vực tài chính phi tập trung.

Các giao thức DEX chuỗi chéo

Các DEX phổ biến nhất hiện nay vẫn dành riêng cho blockchain, với các giải pháp dựa trên Ethereum đang dẫn đầu. Uniswap đã được ra mắt trên mạng chính Ethereum vào tháng 11 năm 2018. Và kể từ đó đã tăng mạnh về mức độ phổ biến và định giá, với vốn hóa thị trường khoảng 5,7 tỷ USD. Sushiswap là một nền tảng DEX dựa trên Ethereum phổ biến khác được phân nhánh từ Uniswap. Kể từ đó, Binance Smart Chain và Polygon đã phát hành các giải pháp DEX dựa trên blockchain của họ. Sau đây là một số DEX chuỗi chéo phổ biến nhất:

• THORSwap
• GravityDEX
• 1Sol
• Chainflip
• O3 (o3 swap)
• SolanaX
• Polkadex

So sánh các giao thức DEX chuỗi chéo

Bảng trên so sánh những giao thức của ngành trong không gian chuỗi chéo. Một giao thức xuyên chuỗi cho phép các dự án đưa ra quyết định của riêng họ và thúc đẩy cạnh tranh công bằng. Nếu một mạng ít tốn kém hơn hoặc nhanh hơn mạng khác, thì tài sản có thể di chuyển tự do. Tuy nhiên, đây không phải là yêu cầu duy nhất: Các cầu nối phải được phân cấp để đáp ứng các đặc tính của công nghệ blockchain và tiền mã hoá.

Lợi ích của DEX chuỗi chéo

Sự ra đời của các DEX chuỗi chéo đã đơn giản hóa và đẩy nhanh quá trình mà người dùng DeFi có thể trao đổi nhiều token mà trước đây yêu cầu bỏ qua nền tảng giao dịch tập trung. Các giao dịch xuyên chuỗi được thực hiện theo cách thông thường có thể mất ít nhất vài phút hoặc lâu nhất là vài ngày và phải chịu phí xử lý đáng kể. DEX chuỗi chéo, chỉ yêu cầu một vài bước và có thể được giao dịch trong vài giây và được nhiều người dùng biết đến. Tuy nhiên, các vi phạm bảo mật gần đây đã khiến người tiêu dùng hiểu rằng bảo mật có thể là yếu tố cân nhắc hàng đầu khi lựa chọn DEX chuỗi chéo bên cạnh hiệu quả và giá cả. DEX chuỗi chéo được tạo ra để giải quyết tình trạng thiếu thanh khoản và phí trượt giá khủng khiếp bởi các DEX ngày nay bằng cách gộp thanh khoản phân tán từ một số giao thức blockchain vào một nền tảng duy nhất.

• Cho phép giao dịch liền mạch: Giao dịch chuỗi chéo đơn giản hóa giao dịch tiền mã hoá bằng cách loại bỏ các nút thắt cổ chai.
• Giao dịch chuỗi chéo cho phép giao dịch tiền mã hoá thực sự phi tập trung: Giao dịch chuỗi chéo cho phép trao đổi liền mạch các tài sản kỹ thuật số mà không cần sự quản lý của bên thứ ba.
• Giảm rủi ro của bên thứ ba: Nó đảm bảo rằng chủ sở hữu token luôn có quyền kiểm soát hoàn toàn đối với token của họ. Bởi vì chủ sở hữu là chủ sở hữu duy nhất của khóa riêng tư của họ, họ duy trì toàn quyền kiểm soát đối với tài sản kỹ thuật số của mình.

Những thách thức của giao thức DEX chuỗi chéo

Trong khi các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) dường như giải quyết các vấn đề phổ biến nhất với các sàn giao dịch tập trung. Tuy nhiên, chúng có những hạn chế riêng. Giờ đây, các DEX thiếu cơ chế ổn định giá, có nghĩa là họ có thể tính phí người dùng cao hơn giá trị thực của token.

• Do thông lượng hạn chế nên khớp lệnh chậm chạp, người dùng đã tập trung vào các sàn giao dịch tập trung
• Do khối lượng người dùng thấp hơn, các DEX bị thiếu thanh khoản
• Không có giao dịch tiền tệ fiat
• Rủi ro logic
• Tiền gửi giả
• Rủi ro bảo mật chuỗi chéo
• Lỗ hổng multisig và lỗ hổng quota
• DEX yêu cầu sự đồng bộ hóa của hàng nghìn máy tính riêng biệt, dẫn đến thời gian xác nhận khối lâu hơn và hiệu suất giao dịch chậm hơn

Kết luận

DEX chuỗi chéo cho phép người dùng tiền mã hoá giao dịch trên nhiều nền tảng blockchain, mang lại sự tự do và cơ hội cho DeFi và thị trường tiền mã hoá. Sự tự do tài chính này đã mang lại rất nhiều lợi ích cho người dùng tiền mã hoá và hệ sinh thái tiền mã hoá. Nó đã chấm dứt tương tác tự quản của các blockchain và cho phép chúng giao tiếp với nhau và trao đổi dữ liệu. Bằng cách này, tài sản của người dùng có thể tự do lưu chuyển qua các chuỗi khối khác nhau. Nhưng các giải pháp hiện có trên thị trường vẫn còn nhiều điểm để cải thiện. Một giải pháp an toàn hơn, có thể mở rộng hơn và chi phí thấp sẽ giúp việc áp dụng DEX chuỗi chéo.