Tất tần tật về công cụ phái sinh tiền mã hoá: Lịch sử hình thành, thực trạng và tương lai

Trên quy mô lớn, thị trường phái sinh tiền mã hoá vẫn đang ở giai đoạn sơ khai và chúng ta có thể mong đợi chúng sẽ phát triển hơn nữa khi có nhiều người chơi tổ chức tham gia thị trường.

5660Total views
Tat tan tat ve cong cu phai sinh tien ma hoa: Lich su hinh thanh, thuc trang va tuong lai - anh 1
Tất tần tật về công cụ phái sinh tiền mã hoá: Lịch sử hình thành, thực trạng và tương lai

Công cụ phái sinh tiền mã hoá là gì?

Các công cụ phái sinh được liên kết chặt chẽ với kỳ vọng của những người tham gia thị trường. Nói một cách đơn giản, phái sinh tiền mã hoá là một thỏa thuận sắp xếp việc mua hoặc bán tiền mã hoá hoặc tài sản dựa trên giá và thời gian được xác định trước trong tương lai. Chủ yếu có hai loại công cụ phái sinh tiền mã hoá: Hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn.

Tat tan tat ve cong cu phai sinh tien ma hoa: Lich su hinh thanh, thuc trang va tuong lai - anh 2
Ví dụ về hợp đồng tương lai

Do rủi ro cao trong thị trường tiền mã hoá, việc giới thiệu các công cụ phái sinh trở nên quan trọng đối với sự phát triển của nó. Nói chung, các công cụ phái sinh tiền mã hoá có ba chức năng vì lợi ích của nhà đầu tư, cụ thể:

1. Quản lý rủi ro

Bằng cách đặt trước mức giá xác định trước, phần lớn có thể phòng ngừa rủi ro từ những thay đổi giá trong tương lai. Điều này chủ yếu dành cho những người đam mê tiền mã hoá lạc quan.

Tat tan tat ve cong cu phai sinh tien ma hoa: Lich su hinh thanh, thuc trang va tuong lai - anh 3

2. Đầu cơ

Một trong những động lực chính đằng sau các công cụ phái sinh tiền mã hoá là đầu cơ. Nhà đầu cơ có thể là bất kỳ ai chỉ muốn hưởng lợi từ biến động giá. Trong trường hợp này, các nhà đầu tư theo xu hướng giảm giá cũng có thể tham gia và kiếm lời bằng cách bán khống tiền mã hoá nếu họ cho rằng giá sẽ giảm. Đây chính xác là những gì đã xảy ra sau cơn sốt Bitcoin năm 2017.

3. Đòn bẩy

Các nhà đầu tư có thể khuếch đại rủi ro và phần thưởng của họ bằng cách sử dụng đòn bẩy trên thị trường phái sinh. Vì hầu hết các công cụ phái sinh đều cho phép giao dịch ký quỹ nên các nhà đầu tư có thể mở các vị thế lớn hơn số tiền gửi của họ. Chức năng này rất cần thiết cho những nhà đầu tư có niềm tin mạnh mẽ vào xu hướng giá trong tương lai và có thể giúp họ thu được nhiều lợi ích hơn.

Lịch sử của công cụ phái sinh tiền mã hoá

Bảng sau đây tóm tắt các bước quan trọng trong lịch sử của các công cụ phái sinh tiền mã hoá.

Tat tan tat ve cong cu phai sinh tien ma hoa: Lich su hinh thanh, thuc trang va tuong lai - anh 4

Thị trường tiền mã hoá biến động hơn nhiều so với thị trường truyền thống, điều này tạo ra nhu cầu lớn đối với các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro, đầu cơ và đòn bẩy.

Nền tảng tương lai Bitcoin đầu tiên xuất hiện vào năm 2011 nhưng không thu hút được nhiều sự chú ý của thị trường. BitMEX đã tham gia vào năm 2014 để thúc đẩy thị trường phái sinh Bitcoin và phát minh ra các giao dịch hoán đổi vĩnh viễn vào năm 2016.

CBOE và CME đã cung cấp các công cụ phái sinh Bitcoin vào tháng 12 năm 2017. Kể từ đó, các công cụ phái sinh tiền mã hoá có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch được quy định. Tuy nhiên, sau đó là những đợt bán tháo nghiêm trọng và thị trường tiền mã hoá hạ nhiệt.

Năm 2019 là một năm quan trọng đối với các công cụ phái sinh tiền mã hoá. Rất nhiều sàn giao dịch phái sinh nổi tiếng đã ra đời. Ngay cả một số tên tuổi lớn trong sàn giao dịch giao ngay cũng tham gia để cung cấp các công cụ phái sinh tiền mã hoá cho các nhà đầu tư.

Trong thời kỳ đại dịch, thị trường tiền mã hoá đã thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức và cá nhân hơn vào năm 2020. Giá Bitcoin tăng vọt và nhu cầu đối với các công cụ phái sinh cũng tăng theo.

Hợp đồng tương lai Ethereum đã được CME ra mắt vào tháng 2 năm 2021, cho phép có nhiều tùy chọn hơn cho giao dịch ETH của tổ chức. Khi nhiều quy định được thực hiện ở Châu Âu và Hoa Kỳ, nhiều nền tảng phái sinh tiền mã hoá sẽ di dời và Châu Á trở thành trung tâm mới.

Trên quy mô lớn, thị trường phái sinh tiền mã hoá vẫn đang ở giai đoạn sơ khai và chúng ta có thể mong đợi chúng sẽ phát triển hơn nữa khi có nhiều người chơi tổ chức tham gia thị trường.

Vị thế và tương lai của công cụ phái sinh tiền mã hoá

Giao thức giao dịch vĩnh viễn phi tập trung (DPTP) của Position Exchange là một dự án đầy hứa hẹn nhằm tạo ra các nền tảng trao đổi DeFi có thể truy cập, đơn giản và an toàn cho giao dịch tương lai vĩnh viễn. Phiên bản DPTP 2.0 bao gồm Futures Bridge hứa hẹn sẽ thúc đẩy một bước tiến dần tới các công cụ phái sinh trong DeFi.

Nhờ sự phát triển của Futures Bridge, người dùng có thể mong đợi một phiên bản DPTP mới với thời gian xử lý nhanh hơn, phí thấp hơn, nhiều cặp hơn, thanh khoản và đòn bẩy cao hơn cũng như hiệu suất tốt hơn so với sàn giao dịch tập trung trong thời gian tới. 

Phiên bản thứ hai của DPTP cũng có giao diện người dùng mới cung cấp giao diện tối ưu hơn và thân thiện hơn với người dùng. Position Exchange đang hướng tới phiên bản tốt nhất và hoàn chỉnh nhất của DPTP 2.0 với cách sử dụng dễ dàng, không có lỗi và độ tin cậy cao.