Mối liên hệ giữa thời điểm thị trường chạm đáy và dữ liệu on-chain

Chu kỳ thị trường tiền mã hóa

Khi nỗi sợ hãi trên toàn thị trường ập đến, việc có được quan điểm bằng cách nhìn lại bức tranh toàn cảnh sẽ trở nên hữu ích đối với nhà đầu tư. Thị trường tiền mã hóa có tính chu kỳ và nhiều người tin rằng có một số mô hình nhất định sẽ được lặp đi lặp lại. Có lẽ đây chính là lý do mà nhiều người tin rằng những số liệu thống kê trong quá khứ hoàn toàn có giá trị hữu hình trong tương lai.

Có thể bạn quan tâm: Sự thật về chu kỳ của Bitcoin và các loại tài sản tiền mã hóa khác.

Cho đến nay BTC đã giảm hơn 70% so với mức giá cao nhất mọi thời đại của nó. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư mới bước chân vào thị trường có thể nghĩ rằng đây là một điều gì đó phi lý nhưng thực tế là đã có thêm 3 lần giá BTC giảm hơn 80% kể từ năm 2011. Và những lần đó đều có một số điểm tương đồng với tình huống mà chúng ta đang gặp phải ngay lúc này. Những đợt giảm giá này trong vòng đời của BTC có thể được đánh giá rõ ràng với thang đo logarit.

Lợi nhuận của những holder Bitcoin

Biểu đồ dưới đây cho thấy những người nắm giữ BTC đã bị ảnh hưởng như thế nào bởi giá BTC giảm. Lịch sử dòng tiền ra/vào của BTC cho biết tỷ lệ phần trăm địa chỉ ví nắm giữ BTC sẽ kiếm được hoặc mất tiền, với mức giá theo khung thời gian ngày.

Từ năm 2011 đến năm 2012, có thời điểm hơn 84% địa chỉ nắm giữ BTC bị thua lỗ. Hồi đó thậm chí còn chưa có ngành công nghiệp tiền mã hóa như ngày nay, BTC chủ yếu được sử dụng để mua bán bất hợp pháp trên thị trường chợ đen. Bên cạnh đó, giá Bitcoin vẫn phục hồi một năm sau đó. 

Một câu chuyện tương tự đã xảy ra trong khoảng thời gian từ 2015 – 2016, có tới 68% địa chỉ tại thời điểm đó bị thua lỗ. Một năm sau, giá lại ở mức cao nhất mọi thời đại. 

Thị trường gấu tiếp theo là năm 2018 – 2019 không có quá nhiều người mua BTC. Tại thời điểm tồi tệ nhất, chỉ có 52% địa chỉ đang nắm giữ thua lỗ. 

Cho đến ngày hôm nay, số người đang bị thua lỗ chỉ là 49% tổng số địa chỉ nắm giữ BTC. Mặc dù điều này không có nghĩa là BTC có khả năng giảm giá sâu hơn nữa, nhưng rõ ràng là chúng ta đang tiến rất gần đến mức được thấy trong giai đoạn thị trường gấu cuối cùng diễn ra cách đây 3 năm.

Như đã thấy, số lượng địa chỉ bị lỗ tại mỗi giai đoạn Bear Market đang giảm dần theo từng chu kỳ. Có lẽ kho lưu trữ về giá trị và việc mua theo giá giảm của những nhà đầu tư dài hạn đã khiến số lượng holder bị thua lỗ giảm dần theo thời gian. 

Có thể bạn quan tâm: Bật mí chiến lược đầu tư thông minh trong Bear Market.

Hành vi xả hàng của holder

Các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm đã nắm giữ BTC trong nhiều năm thường có nhận thức chính xác về thời điểm thị trường tiền mã hóa không bị mua quá nhiều và có thể đó là thời điểm an toàn để tiếp tục tích lũy BTC.

Trong biểu đồ tiếp theo, chúng ta sẽ thấy số dư của các địa chỉ ví đã nắm giữ BTC hơn một năm, có xu hướng bán một số BTC của họ khi thị trường tiền mã hóa bắt đầu nóng lên và giá trị BTC tăng theo cấp số nhân. Tuy nhiên, ngay sau khi giai đoạn hưng phấn qua đi, những nhà đầu tư này tiếp tục tích lũy BTC với tốc độ thậm chí còn nhanh hơn thời điểm trước đó.

Mô hình tương tự này đã xảy ra vào năm 2019 và đang được lặp lại ở thời điểm hiện tại. Thông thường, sự thay đổi từ phân phối sang tích lũy có xu hướng tăng lên trong một số tháng. Tuy nhiên, tại một số thời điểm, sự tích lũy BTC giao ngay này được phản ánh trong giá. Vào năm 2019, mức đáy đã xảy ra khi số dư của các “holder” này đạt mức ATH. Và như các bạn có thể quan sát, thời điểm hiện tại dữ liệu này đang cho thấy một dấu hiệu tương tự.

Lời kết

Bất kể kết quả của giá BTC trong vài tháng tới như thế nào, các chỉ số này chắc chắn cho chúng ta thấy những điểm tương đồng với các chu kỳ giảm khác đã xảy ra trong lịch sử của Bitcoin. 

Sự không chắc chắn về vĩ mô tiếp tục ảnh hưởng đến cả thị trường tiền mã hóa và truyền thống. Đáng chú ý là sẽ không có gì ngạc nhiên nếu BTC tiếp tục giảm xuống dưới mức giá 20.000 USD. Tuy nhiên, với những dữ liệu on-chain như đội ngũ Coinvn cung cấp trong bài viết thì rất có thể những người mua trong tình hình thị trường hiện tại có nhiều khả năng là người mua ở đáy hơn là ở đỉnh.

Lưu ý: Bài viết trên chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư. Bạn đọc cần nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư cho bản thân.