Phân tích dữ liệu onchain tuần từ 21/6 – 27/6

Thị trường giảm mạnh, giá Bitcoin (BTC) mất mốc 30.000 USD nhưng hàng loạt các voi vẫn đang tích cực thu gom BTC trong thời gian này theo dữ liệu onchain.

Tổng quan về thị trường tuần 21/6 – 27/6

Tuần qua có lẽ được xem như là tuần biến động nhất trong mùa tăng trưởng năm 2021 này. Giá Bitcoin (BTC) lần đầu tiên thủng đáy lùi về mức 28.805 USD (trên sàn Binance) vào ngày 22/6. Hành động này khiến thị trường bốc hơi gần 400 triệu USD vốn hóa (giảm 24,75%) so với thời điểm ngày 21/6 và giảm 56,57% so với thời kỳ đỉnh cao vào ngày 12/5/2021. Hãy xem hình dưới đây.

Ở thời điểm mình viết bài này, khi giá BTC hiện đã hồi phục về mức trên 33.000 USD, vốn hóa thị trường theo CoinGecko tạm tính ở mức 1,37 nghìn tỷ USD. Sự sụt giảm trong tuần vừa qua được cho là nguyên nhân chủ yếu đến từ các lệnh cấm của chính phủ Trung Quốc với việc đào và giao dịch đồng Bitcoin tại quốc gia này. 

Hành động này dẫn đến việc hàng loạt các xưởng đào tại một số vùng của Trung Quốc như Tứ Xuyên hay Tân Cương, Vân Nam buộc phải ngừng lại hoạt động khai thác vì chính quyền địa phương không cấp điện. Ngoài ra, dưới sự chỉ đạo của POBC, các ngân hàng của Trung Quốc cũng ra chỉ thị ngăn cấm việc “tiếp tay” cho các hành động mua bán tiền mã hóa tại quốc gia tỷ dân này. 

Giá BTC trong ngày 22/6 đã giảm 20,29% trong thời gian từ 21/6 – 22/6 về mốc 28.805 USD. Tuy nhiên, nếu xét trên khung thời gian 1 giờ, mức giảm mạnh nhất bắt đầu trong khoảng từ 6 – 8 giờ tối giờ Việt Nam. Ngay sau đó, có một lực mua đủ mạnh khiến giá bật ngược trở lại, phá mốc 33.298 USD vào rạng sáng ngày 23/6 giờ Việt Nam.

Hãy cùng xem trước những biến động như vậy thì các dữ liệu on-chain cho chúng ta thấy điều gì nhé.

Một vài dữ liệu on-chain tuần từ 21/6 – 27/6

Động thái từ các thợ đào

Việc thợ đào bị cấm khỏi Trung Quốc chắc chắn sẽ gây ảnh hưởng đến tỷ lệ hashrate của mạng lưới Bitcoin trên toàn cầu. Vì tính đến thời điểm hiện tại, 65% hashrate của Bitcoin chủ yếu đến từ Trung Quốc. Hãy nhìn vào biểu đồ dưới đây để thấy được điều này. Tỷ lệ hashrate hiện tại đã và đang ngang bằng với thời điểm tháng 4/2020. Chỉ khác là giá BTC thời điểm đó khoảng 8.600 USD trong khi giá hiện tại đã trên 33.000 USD. Tuy nhiên, nếu xét theo xu hướng dài hạn thì chúng ta vẫn thấy chu kỳ tăng đáng kể từ năm 2017 đến nay.

Một trong những nhóm người sở hữu Bitcoin nhiều nhất ở thời điểm hiện tại là các thợ đào (miner). Khi việc bị cấm khai thác ở Trung Quốc diễn ra, giả thuyết về việc các thợ đào bán BTC, bán máy móc khai thác là điều hoàn toàn có thể xảy ra. Tuy nhiên, nếu xét theo chỉ số MPI thì mọi chuyện lại không diễn ra như dự tính.

Chỉ số MPI báo hiệu động thái của các thợ đào tại thời điểm đó. Nếu chỉ số này > 2 có thể được coi như là dấu hiệu các thợ đào đang bán mạnh và ngược lại. Dựa vào biểu đồ trên, từ thời điểm tháng 3/2021 đến nay, phần lớn thời gian chỉ số này nằm ở vùng âm. Dường như thợ đào cũng chưa có dấu hiệu của việc bán BTC của mình.

Lượng BTC trên các sàn giao dịch vẫn duy trì ở mức cao

So với thời điểm tháng 3, 4 năm 2021 lượng BTC trên các sàn giao dịch có dấu hiệu tăng dần. Thông thường, với những người sở hữu nhiều BTC trong tay, họ sẽ rút BTC về ví cá nhân để đảm bảo an toàn. Việc đưa BTC được lưu trữ trên các sàn giao dịch được xem như là dấu hiệu của việc chờ bán.

Cá voi vẫn tiếp tục thu mua

Trái ngược với tâm lý chung của thị trường đang chờ bán, các cá voi trong tuần cũng đang có động thái tích cực thu mua. Một trong số đó là Microstrategy của Michael Saylor. Theo một thông báo vào ngày 21/6, Microstrategy đã mua thêm 13.005 BTC với tổng giá trị tại thời điểm đó là gần 500 triệu USD. Sau động thái thu gom lần này đã nâng mức sở hữu của công ty chiếm 0,5% tổng cung của BTC ở thời điểm hiện tại.

Một địa chỉ ví cá voi khác nằm trong TOP 100 địa chỉ ví giàu nhất dựa trên số lượng BTC đang lưu trữ cũng đã nhanh chóng tranh thủ gom thêm hơn 4.100 BTC trong thời điểm này, nâng tổng mức sở hữu lên 115.092 BTC (nhiều hơn cả Microstrategy ở mức 105.084 BTC).

Sụt giảm về số lượng tiền mã hóa tại các ngân hàng lưu trữ

Nếu bạn là một người tham gia vào thị trường tiền mã hóa lâu năm, hẳn bạn sẽ biết đến các nền tảng ký gửi tiền mã hóa để nhận lãi thường niên (giống như mô hình gửi tiết kiệm truyền thống). Và BlockFi là một trong những nền tảng như vậy. Tuy nhiên, từ thời điểm tháng 2/2021, chúng ta đã thấy xuất hiện những cái dốc thẳng đứng về số lượng BTC lưu trữ trên các ví tại BlockFi. Hãy xem hình dưới đây.

Tình trạng này xảy ra có thể là do việc lãi suất tiền gửi tại nền tảng này không đủ hấp dẫn so với những biến động thị trường tại thời điểm đó. Ví dụ, khi thị trường giá tăng, việc để “tiền chết” sẽ không hấp dẫn bằng việc giao dịch trên thị trường. Hoặc khi giá giảm mạnh như trong thời gian vừa qua, với nhiều nhà đầu tư thì việc cất trữ tiền tại BlockFi sẽ khiến họ bị thiệt hại đáng kể. Và theo CryptoQuant, dòng tiền đổ vào ứng dụng BlockFi hiện đang ngang bằng so với thời điểm cuối năm 2020.

Chỉ báo NUPL hiện đang ở vùng Lạc quan – Lo lắng

Một trong những chỉ báo khác mà chúng ta cũng nên chú ý đó là NUPL. Tại các vòng tròn màu đỏ như hình dưới đây là khi thời điểm thị trường đạt mức Tham lam tột độ. Lịch sử đã chứng minh, tại các điểm này, giá BTC bắt đầu có dấu hiệu giảm mạnh. 

Trên thực tế, vào thời điểm đầu năm nay, chúng ta nhiều lần cũng chứng kiến chỉ báo này sắp chạm vùng Tham lam kể trên. May mắn là giá lại có dấu hiệu điều chỉnh và ở thời điểm hiện tại, chúng ta lại quay về vùng Lạc quan – Lo lắng. Tại mỗi điểm này, trong quá khứ là dấu hiệu của thị trường giá xuống. Tuy nhiên, xét về khung thời gian dài hạn thì chúng ta đều nhìn thấy một xu hướng tăng giá. Do đó, có thể những đợt điều chỉnh như hiện tại là điều kiện cần thiết để giá BTC tích lũy thêm đà cho một mức giá cao hơn sắp tới.

Dòng tiền đổ vào ETH 2.0 vẫn cao ngất ngưởng

Tại thời điểm mình viết bài này, giá ETH hiện đang giao dịch ở quanh vùng 1.800 USD. So với thời kỳ đỉnh cao vào 12/5, giá ETH cũng đã mất hơn 60% giá trị. 

Tuy nhiên, một cuộc chạy đua cho việc hoàn thiện ETH 2.0 cũng luôn diễn ra. Mới đây, chỉ tính riêng trong ngày 23/6, hơn 134.000 ETH đã tham gia staking vào ETH 2.0, nâng tổng số lượng ETH đã stake lên đến 5.661.695 ETH (theo Beaconcha.in tại thời điểm viết bài). Lượng ETH này hiện chiếm 5% tổng cung đang lưu hành của ETH trên thị trường hiện nay.

Ngoài ra, tương tự như BTC, lượng ETH trên các sàn giao dịch cũng bắt đầu có dấu hiệu tăng lên trong thời gian gần đây khi thị trường liên tục biến động. Rất có thể, với sự sụt giảm về giá trong thời gian gần đây, tâm lý của một số nhà đầu tư tiếp tục có dấu hiệu lung lay. Và tại thời điểm này, họ đã bắt đầu nghĩ đến việc bán tháo để thoát ra khỏi thị trường này.

Nhận định

Sau hàng loạt các động thái tiêu cực từ thị trường, giá của các đồng tiền mã hóa đã bị ảnh hưởng rõ rệt. Tâm lý lo sợ của các nhà đầu tư là động cơ kích hoạt các hành động bán tháo xảy ra. Tuy nhiên, nếu dựa trên các chỉ số on-chain, chúng ta vẫn thấy những tâm lý tích cực chung của toàn thị trường. Vẫn luôn có các hành động thu gom thêm BTC sau mỗi đợt thị trường biến động mạnh.

Có thể, từng bước từng bước BTC đang được chuyển từ những người yếu tay sang những nhà đầu tư dày dặn kinh nghiệm. Rất có thể, họ tạo sóng để có thể thu mua được BTC với giá thấp và chuẩn bị cho một đợt tăng giá tiếp theo.

Miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết được tổng hợp từ các nguồn khác nhau và đi kèm với các phân tích chủ quan của tác giả. Nó không đại diện cho bất kỳ một tổ chức nào. Do vậy, nó sẽ không được xem như là lời khuyên đầu tư dù trong bất kỳ hoàn cảnh nào. Độc giả nên xem đây như là những nguồn thông tin tham khảo cho các quyết định đầu tư sau này của mình.