QuickSwap là gì? Phân tích cơ chế hoạt động của QuickSwap

QuickSwap là gì?

QuickSwap DEX sử dụng mô hình tạo thị trường tự động (AMM) để người dùng hoán đổi token. Nó được thành lập bởi Sameep Singhania vào năm 2020 dưới dạng DEX lớp 2 trên mạng Polygon. Nó thúc đẩy các đặc tính phân cấp bằng cách đảm bảo giao dịch tiền mã hóa không tin cậy, không cần cấp phép và chống kiểm duyệt. 

Nó hoạt động như một giao thức thanh khoản DeFi tự động, nơi người dùng thêm các cặp token vào nhóm thanh khoản và kiếm phí giao dịch từ những người sử dụng nhóm để hoán đổi token. Người dùng có thể trao đổi liền mạch bất kỳ tổ hợp token ERC-20 nào mà không cần sổ đặt hàng. Miễn là có một nhóm thanh khoản cho nó, người dùng có thể giao dịch bất kỳ cặp nào thông qua QuickSwap. 

Bằng cách cung cấp một cặp token, bất kỳ ai cũng có thể khởi chạy nhóm thanh khoản mới và bắt đầu thu phí giao dịch từ những người tham gia khác. Điều này làm cho QuickSwap không được phép; bất kỳ ai cũng có thể khởi chạy một nhóm mới mà không cần xin phép.

QuickSwap tương tự như Uniswap, công ty khởi xướng AMM và cung cấp chức năng tương tự với các giao thức thanh khoản tương tự nhưng có một thay đổi nhỏ về mặt thẩm mỹ: Nó được xây dựng trên giải pháp chia tỷ lệ lớp 2 (Polygon) không giống như Uniswap, được xây dựng trên lớp 1, blockchain Ethereum. 

QUICK (token ERC-20) là tiền mã hóa gốc của QuickSwap. Nó có hai trường hợp sử dụng: quản trị và staking. Mô hình quản trị của QuickSwap cấp cho chủ sở hữu token QUICK quyền đề xuất các thay đổi đối với giao thức và bỏ phiếu về nhiều vấn đề ảnh hưởng đến cách thức hoạt động của nó. 

So sánh QuickSwap và Uniswap

QuickSwap là một nhánh của Uniswap vì nó sử dụng cùng một mô hình nhóm thanh khoản. Nó đã nổi lên như một giải pháp thay thế nhanh chóng, giá cả phải chăng và tương thích với Ethereum cho Uniswap. Sự khác biệt nằm ở chỗ QuickSwap được xây dựng trên Polygon, trong khi UniSwap là trên Ethereum.

Điều này cho phép người dùng QuickSwap tận hưởng lợi ích bảo mật từ code được kiểm toán của Uniswap đồng thời thu được lợi ích từ các giao dịch tốc độ cao và phí gas gần như bằng không do Polygon cung cấp.

QuickSwap hoạt động như thế nào?

Các tính năng chính sau đây của QuickSwap tạo nên cơ sở hạ tầng DEX của nó:

Pool thanh khoản

Pool thanh khoản là tập hợp các tài sản kỹ thuật số cho phép giao dịch trên DEX. Chúng là một thành phần quan trọng trong DeFi vì chúng cung cấp tính thanh khoản rất cần thiết cho các nhà giao dịch hoạt động trên DEX. 

Để tạo nhóm thanh khoản trên QuickSwap, người dùng khóa tiền mã hóa của họ vào hợp đồng thông minh của giao thức, cho phép người khác sử dụng tài sản bị khóa. Hãy coi nó giống như một kho chứa tiền mã hóa có thể truy cập công khai. Những người tài trợ cho bể chứa này – hay còn gọi là nhà cung cấp thanh khoản, nhận được một phần chi phí giao dịch cho mỗi tương tác của người dùng để đổi lấy việc cung cấp thanh khoản.

Trên QuickSwap, các nhà cung cấp thanh khoản nhận được 0,25% phí giao dịch tỷ lệ với phần của họ trong nhóm.

Một tính năng thú vị khác của QuickSwap là sự thay đổi so với phương thức giao dịch sổ lệnh. Theo truyền thống, các sàn giao dịch sử dụng sổ lệnh cho các giao dịch hoán đổi. OrderBook là tập hợp các lệnh mua và bán theo thời gian thực, trong đó người mua quyết định mức giá mà họ sẵn sàng trả, đặt giá đặt hàng và sau đó đợi lệnh của họ được thực hiện. Khi người bán khớp với giá đó, lệnh sẽ được thực hiện. 

Mô hình OrderBook này thường tạo ra trải nghiệm người dùng dưới mức tối ưu với thời gian chờ đợi đôi khi lâu, thanh khoản thấp hoặc thiếu khớp lệnh, phụ thuộc vào bên thứ ba để giúp thực hiện đơn đặt hàng và khả năng lừa đảo và hack cao hơn. 

QuickSwap tự động hóa việc này thông qua hợp đồng thông minh cho phép người dùng hoán đổi token ERC-20. Khi người dùng muốn trao đổi một token này với một token khác, họ sẽ gửi token đã chọn của mình tới hợp đồng thông minh QuickSwap. Sau đó, hợp đồng thông minh sẽ tính toán số lượng token thứ hai mà người dùng sẽ nhận được dựa trên giá thị trường hiện tại mà không cần dựa vào yêu cầu mua/bán của bên thứ ba đối với token đang được giao dịch. Việc xác định giá được thực hiện bởi mô hình AMM của QuickSwap. 

Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM)

Mô hình QuickSwap AMM xác định giá tài sản và cung cấp tính thanh khoản tức thì. Về cơ bản, nó dân chủ hóa quyền truy cập vào thanh khoản thông qua mã thuật toán của nó. QuickSwap AMM giống như một robot hoặc mã tài chính có thể đề xuất giá giữa hai tài sản. Thay vì sổ đặt hàng truyền thống, nó sử dụng các tài sản trong nhóm thanh khoản để xác định giá dựa trên tỷ lệ phần trăm token trong nhóm tại thời điểm đó. 

Quá trình này có lập trình, cho phép truy cập nhanh vào thanh khoản vì thuật toán luôn có thể báo giá cho người dùng. Với cách tiếp cận này, một giao dịch có thể được hoàn thành mà không cần đợi phía bên kia xuất hiện. Miễn là có đủ thanh khoản trong nhóm cụ thể, các giao dịch có thể được thực hiện.

Công thức tính giá của mỗi token là x*y=k, trong đó “x” đại diện cho số lượng tài chính của Token A và “y” đại diện cho số lượng tài chính của Token B, với “k” là một giá trị không đổi. QuickSwap sử dụng một AMM được gọi là nhà tạo thị trường sản phẩm không đổi trong đó “x” và “y” nhân lên để tạo ra “k”, giá trị này không thể thay đổi. 

Ví dụ: Alice muốn giao dịch Dai (DAI) lấy Ether (ETH) bằng cách sử dụng nhóm QuickSwap DAI-ETH. Cô ấy đã thêm token DAI của mình vào nhóm ETH. Điều này làm tăng tỷ lệ DAI trong nhóm, dẫn đến giá ETH tăng. Nhưng tại sao? Bởi vì hiện tại có ít ETH hơn trong nhóm sau giao dịch và theo công thức AMM của QuickSwap ở trên, tổng thanh khoản của nhóm (k) phải không đổi. Để duy trì “k”, giá của ETH sẽ tăng. 

Cơ chế này là những gì xác định giá cả. Vì vậy, càng nhiều Dai Alice đầu tư, cô ấy càng nhận được ít ETH hơn vì giá ETH tăng lên. Cuối cùng, giá phải trả cho ETH này dựa trên mức độ thay đổi tỷ lệ giữa một giao dịch nhất định giữa nhóm token.

Trao đổi token

Không cần trao đổi tiền mã hóa với tiền pháp định, hoán đổi tiền mã hóa cho phép người dùng đổi ngay một loại tiền mã hóa này lấy một loại tiền mã hóa khác. Mặc dù tiết kiệm thời gian và tiền bạc là những lợi thế rõ ràng, nhưng chúng không phải là lý do duy nhất khiến người dùng trao đổi. 

Đôi khi, các nhà giao dịch trao đổi token với nỗ lực kiếm lợi nhuận từ biến động thị trường mà họ dự đoán. Những lần khác, các giao dịch hoán đổi đôi khi được yêu cầu thanh toán phí giao dịch chỉ có thể được thanh toán bằng đồng tiền gốc của một blockchain cụ thể. Do đó, người dùng The Sandbox (SAND) có thể cần thực hiện hoán đổi ETH hoặc Polygon (MATIC) để truy cập mạng Polygon.

QuickSwap tính một khoản phí giao dịch nhỏ 0,3% cho mỗi giao dịch diễn ra trên nền tảng và phí gas gần như bằng không. Các nhà cung cấp thanh khoản nhận được khoản thanh toán từ các khoản phí do hoán đổi tạo ra.

Impermanent loss

Impermanent loss là rủi ro có thể xảy ra mà các nhà cung cấp thanh khoản của AMM như QuickSwap, Uniswap và các nền tảng DeFi tương tự khác phải đối mặt. Impermanent loss xảy ra khi nhà cung cấp thanh khoản cung cấp token cho nhóm thanh khoản và giá của token đã gửi thay đổi so với khi họ gửi chúng. 

Các nhà cung cấp thanh khoản được yêu cầu đặt cả hai tài sản của cặp giao dịch vào nhóm thanh khoản. Chẳng hạn, trong nhóm ETH-DAI, khi giao dịch làm giảm số lượng ETH trong nhóm và giá của nó tăng lên, nhà cung cấp thanh khoản phải chịu một khoản lỗ tạm thời, vì họ hiện nắm giữ ít ETH hơn do giá trị của nó tăng lên. 

Khoản lỗ này được gọi là tạm thời, vì giá của ETH có thể tăng trở lại giá trị ký gửi ban đầu và phí giao dịch nhận được thậm chí có thể vượt xa khoản lỗ. Vì vậy, nó không phải là vĩnh viễn. Tuy nhiên, đó là một rủi ro cần được cân nhắc. 

Tương lai của các sàn giao dịch phi tập trung

Sự phát triển của khả năng tương tác xuyên chuỗi là một xu hướng có thể sẽ tiếp tục. Phần lớn các DEX hiện đang chạy trên một blockchain duy nhất, nhưng khả năng giao dịch tài sản giữa các chuỗi đang trở nên phổ biến hơn. Điều này sẽ tăng tính thanh khoản và cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào nhiều loại tài sản hơn. 

Các sàn giao dịch phi tập trung ngày càng được tích hợp với các ứng dụng DeFi khác như giao thức cho vay, nền tảng canh tác năng suất và thị trường dự đoán. Do đó, người dùng sẽ có thể chuyển tài sản giữa các ứng dụng một cách dễ dàng trong một hệ sinh thái DeFi kết nối và mượt mà hơn.

Các DEX như QuickSwap mang lại lợi ích đáng kể cho giao dịch tiền mã hóa. Khi họ tăng cường các chức năng của mình, họ nhận thấy xu hướng tăng về người dùng, tài sản, tổng giá trị bị khóa và tính thanh khoản. Ngoài ra, các sáng kiến ​​​​hợp đồng thông minh dựa trên blockchain cho phép những người dùng này hoạt động trên DEX với tính ẩn danh hoàn toàn trong môi trường tài chính không đáng tin cậy. 

Các rào cản pháp lý vẫn còn do các quy định khác nhau đối với DEX áp dụng cho các khu vực pháp lý trên toàn thế giới. Các cơ quan quản lý có thể sẽ xem xét kỹ hơn các DEX và các ứng dụng phi tập trung khác khi hệ sinh thái DeFi phát triển. Tuy nhiên, vì các nền tảng này hoạt động trong một môi trường phi tập trung và không biên giới nên không rõ các cơ quan quản lý sẽ kiểm soát chúng như thế nào.

Một lĩnh vực khác mà DEX có thể được cải thiện là trải nghiệm người dùng. So với các tùy chọn tập trung, nhiều người dùng cho rằng các sàn giao dịch phi tập trung phức tạp và khó sử dụng. Tuy nhiên, việc tạo giao diện thân thiện với người dùng và tích hợp DEX với các chương trình DeFi hiện có có thể giúp DEX dễ tiếp cận hơn với nhiều đối tượng hơn.