Hiện trạng gây quỹ trong thị trường tiền mã hóa

Trong bài viết này chúng ta sẽ tổng hợp nghiên cứu toàn diện về hoạt động gây quỹ hiện nay trên thị trường tiền mã hoá.

5287Total views
Hien trang gay quy trong thi truong tien ma hoa - anh 1
Hiện trạng gây quỹ trong thị trường tiền mã hóa

Lời mở đầu

Gây quỹ đã nhanh chóng trở thành một trong những chủ đề phổ biến nhất trong cộng đồng tiền mã hoá. Trong một thị trường đang giảm, các quỹ có xu hướng là những người đầu tiên tìm ra các dự án có triển vọng và thiết lập xu hướng.

Tình trạng gây quỹ

Những tháng vừa qua thật khó khăn đối với thị trường tiền mã hoá. Với tất cả các dự án gặp khó khăn, khai thác thường xuyên, phá sản và tin tức tiêu cực trên thị trường (đặc biệt là trên các phương tiện truyền thông phi tiền mã hoá), vốn hóa thị trường tiền mã hoá đang ở mức 1 nghìn tỷ USD, trong khi chưa đầy một năm trước nó đã gần chạm mức 3 nghìn tỷ USD.

Hình ảnh kinh tế vĩ mô cũng không mấy tốt đẹp. Lạm phát đang gia tăng trên toàn thế giới (ngoại trừ một số quốc gia) và các Chính phủ đã phải tăng lãi suất lên. Việc tăng lãi suất có tác động tiêu cực đối với các công ty non trẻ cũng như bất kỳ dự án tiền mã hóa nào.

Hien trang gay quy trong thi truong tien ma hoa - anh 2

Thật vậy, việc gây quỹ đã theo đúng xu hướng và những tháng qua không tốt bằng tháng 4 năm 2022, khi số tiền huy động được và số lượng giao dịch đạt mức cao nhất mọi thời đại. Tuy nhiên, hoạt động gây quỹ không hoạt động tồi tệ như toàn bộ thị trường tiền mã hoá. Cần lưu ý rằng gây quỹ là một khoản đầu tư ở giai đoạn đầu và rất khó để đánh giá mức độ thành công của một khoản đầu tư chỉ sau vài tháng (đôi khi thậm chí vài năm). Ngoài ra, cần lưu ý rằng nhiều quỹ đầu tư tiền mã hoá là các công ty đa hồ sơ cũng có thể tiến hành các hoạt động giao dịch. Điều này có thể dẫn đến hiệu suất kém. Một ví dụ rõ ràng nhất là Three Arrows Capital, công ty có một danh mục đầu tư nổi bật của các dự án giai đoạn đầu, nhưng đã phá sản do kinh doanh thua lỗ và nợ chưa giải quyết được.

Những gì chúng ta đang thấy trong thời điểm hiện tại là một sự tiến hóa từ việc đầu tư mù quáng đến việc đánh giá kỹ lưỡng hơn và quản lý rủi ro đối với các chiến lược dài hạn. Mặc dù số tiền huy động được và số lượng giao dịch tương đối thấp hơn so với những gì đã đạt được trước đây, nhưng việc chuyển đổi sang các khoản đầu tư thận trọng hơn sẽ giúp thị trường tăng trưởng trong các đợt tăng giá tiếp theo. Điều này sẽ xảy ra nếu thị trường được lấp đầy bằng các dự án chất lượng cao với đủ tiền và sự hỗ trợ từ những người có kinh nghiệm, để duy trì tăng trưởng. Các nhà đầu tư đã nhận ra rằng Web3 và các dự án tiền mã hoá có thể tồn tại trong thế giới phi tiền mã hoá và trở thành những doanh nghiệp kiếm tiền thực sự.

Hien trang gay quy trong thi truong tien ma hoa - anh 3

Như chúng ta có thể thấy, số lượng giao dịch đã giảm nhẹ, với số tiền huy động được giảm đáng kể, đặc biệt là trong tháng Bảy. Điều này có nghĩa là các quỹ không nhất thiết phải kém hoạt động hơn, nhưng họ đang có xu hướng chỉ chọn những thứ tốt nhất trong số những thứ tốt nhất và chọn đầu tư những số tiền khiêm tốn hơn. Sang tháng 8, bức tranh trong nửa đầu tháng có vẻ không mấy hứa hẹn. Tuy nhiên, chúng ta đã thấy một vài giao dịch đáng chú ý bao gồm giữa quỹ đầu tư cấp 1 và các dự án đầy hứa hẹn. Ngoài ra, điều đáng chú ý là ngày càng có nhiều công ty không phải tiền mã hoá đầu tư vào các công ty khởi nghiệp tiền mã hoá bất chấp sự suy thoái của thị trường.

Như đã đề cập ở trên, Web3 với tư cách là một danh mục đang thống trị trong số các dự án tiền mã hoá gây quỹ vào năm 2022. Số lượng các dự án Web3 cho thấy rằng nó là một trong những danh mục khởi nghiệp được tìm kiếm nhiều nhất. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm các dự án như vậy vì Web3 đang trên đà được áp dụng hàng loạt.

Mặt khác, cơ sở hạ tầng blockchain và tài chính tập trung đã huy động được số tiền cao nhất lần lượt là 8,79 tỷ USD và 8,44 tỷ USD. Nhiều blockchain tiềm năng đang huy động được số tiền đáng kể, nhưng sau đó sẽ còn nhiều hơn thế nữa. Trong khi một phần cốt lõi của tiền mã hoá là “phân quyền”, nó cũng phụ thuộc rất nhiều vào các tổ chức tập trung. Trước hết, đây là các sàn giao dịch và nền tảng giao dịch, giúp khám phá các thị trường mới và mang lại cho người dùng tiền mã hoá mới. Về bản chất, tài chính tập trung là rất quan trọng để các tổ chức áp dụng hàng loạt.

Chart, diagram  Description automatically generated

Tổng cộng 30 tỷ USD đã được huy động từ 1412 thương vụ cho đến nay vào năm 2022. Số lượng giao dịch và tổng số có thể cao hơn do số tiền đầu tư từ các nhà đầu tư tư nhân không được tiết lộ. Tuy nhiên, nó vẫn thể hiện hoàn hảo trạng thái hiện tại. Dữ liệu cho thấy NFT đã huy động số tiền cao hơn trong khoảng thời gian từ cuối năm 2021 đến đầu năm 2022, trong khi mức tăng của Web3 tăng nhanh đáng kể trong Quý 2 của năm nay.

Quỹ đầu tư mạo hiểm là những người có kinh nghiệm của thị trường gấu

Các quỹ đầu tư tiền mã hoá là những người tạo ra xu hướng. Vào thời điểm khó tìm cơ hội đầu tư tốt trên thị trường đại chúng, các quỹ lớn thường xuyên tìm ra các dự án mới ở giai đoạn đầu. Các nhà quản lý đầu tư đã trở thành những chuyên gia mới trong việc lựa chọn các dự án tiền mã hoá đầy hứa hẹn, tạo ra các xu hướng mới trong ngành. Theo dõi danh mục đầu tư của họ có thể cực kỳ hữu ích cho những ai muốn tìm các dự án triển vọng ở giai đoạn đầu và các cơ hội airdrop hoặc whitelist tiềm năng.

Mặc dù thực tế là mục tiêu hợp tác chính giữa dự án và VC vẫn là tài trợ nhưng các mục tiêu ưu tiên đang thay đổi. Như đã đề cập ở trên, hành vi của các quỹ đã thay đổi từ việc mở rộng danh mục đầu tư rộng rãi sang việc lựa chọn các dự án tốt hơn để hỗ trợ phát triển. Hướng dẫn này cũng rất quan trọng đối với các dự án có ý định phát triển một sản phẩm hoàn chỉnh. Vì như vậy, sự tương tác giữa các quỹ và dự án đã mở rộng để giúp tổ chức hoàn thiện các quy trình, tìm kiếm nhân viên và các lĩnh vực phát triển khác.

Thời điểm hiện tại, ngoài các quỹ đầu tư được điều hành theo truyền thống, các tổ chức tự trị phi tập trung đã trở thành một xu hướng mới để điều hành các quỹ đầu tư. 

Text  Description automatically generated with low confidence

Các hội chơi game nổi bật như một danh mục DAO, họ chủ yếu đầu tư vào các dự án GameFi. Một số trong số họ đang gặp khó khăn do suy thoái thị trường. Ví dụ: Mã thông báo của một trong những trò chơi blockchain phổ biến nhất, Axie Infinity, đã mất hơn 90% giá trị kể từ ATH vào tháng 11 năm 2021. Tương tự đối với NFT của họ, chúng được yêu cầu để chơi trò chơi và kiếm phần thưởng. Tuy nhiên, ngành công nghiệp GameFi đang nhanh chóng phát triển và nhiều guild đã đặt cược đầy tự tin vào các dự án sắp tới, thậm chí có thể vượt qua các nhà lãnh đạo lâu đời như Axie Infinity.

Gần đây, một số VC lớn đã thông báo về việc ra mắt các quỹ mới có khối lượng lớn. Đáng chú ý, Sequoia Capital đã tung ra ba quỹ dành riêng cho khu vực (Trung Quốc, Ấn Độ và Đông Nam Á) với tổng trị giá 11,85 tỷ USD.

Graphical user interface  Description automatically generated with medium confidence
Graphical user interface  Description automatically generated with medium confidence

Giao dịch mạo hiểm đáng chú ý

Có rất nhiều giao dịch mạo hiểm trong năm 2022 đáng được quan tâm và phân tích. Chúng ta đã đi được một nửa chặng đường đến năm 2022 và đây đã trở thành năm quan trọng nhất để gây quỹ tiền mã hoá, bất chấp sự suy thoái của thị trường. Có thể cho rằng sự kiện gây quỹ quan trọng nhất trong 30 ngày qua là vòng đầu tư Series A của Aptos, do FTX Ventures và Jump Crypto dẫn đầu.

Graphical user interface, application  Description automatically generated

Nhìn chung, các dự án đang huy động số tiền thấp hơn và định giá đang có xu hướng thấp hơn. Tuy nhiên, nhiều công ty vẫn đang đưa ra mức định giá kỷ lục mới. Lưu ý rằng việc định giá không xuất hiện một cách trùng hợp. Chúng phản ánh dòng tiền trong tương lai. Và đối với những giá trị đáng kể như vậy, đó phải là lợi nhuận hoặc tốc độ tăng trưởng thực sự ấn tượng. Điều này một lần nữa nhấn mạnh rằng ngành công nghiệp tiền mã hoá có thể tạo ra lợi nhuận không thua kém gì tài chính truyền thống.

Graphical user interface, text, application  Description automatically generated

Điều đáng nói là Animoca Brands, gần đây đã huy động được 75 triệu USD với mức định giá 5,9 tỷ USD. Animoca có danh mục đầu tư nổi bật và là một trong những nhà đầu tư tích cực nhất hiện nay. Đây là một ví dụ tuyệt vời về cách một công ty đầu tư chủ yếu vào các dự án Web3 có thể cạnh tranh với các nhà đầu tư tài chính truyền thống.

Tình trạng tồi tệ của thị trường đã dẫn đến sự gia tăng các thương vụ mua bán sáp nhập và tài trợ nợ. Đối với một số nhà đầu tư, các công ty trên bờ vực phá sản (hầu hết là các dự án DeFi) là một lựa chọn hấp dẫn. Ví dụ, Sam Bankman-Fried (FTX, Alameda Research), Changpeng Zhao (Binance) và Justin Sun (TRON) đã bày tỏ sự sẵn sàng của họ để cứu một số dự án khỏi nguy cơ không thể tồn tại. Tuy nhiên, những khoản đầu tư như vậy là một cuộc chơi rất dài. Bên cạnh đó, không nhiều dự án có cơ hội sống sót thực sự.

Sự pha trộn giữa các dự án tiền mã hoá và các công ty khác đang tiếp tục phát triển và đạt được động lực. Các dự án lớn, chẳng hạn như Uniswap, đang hoạt động tốt nhờ mở rộng hoạt động sang các lĩnh vực mới. NFT có lẽ là công ty gần nhất với việc áp dụng hàng loạt chính thức, nhiều công ty không phải tiền mã hoá đang bắt đầu hiểu lĩnh vực này và sẵn sàng phát triển theo hướng này.

Lời kết

Theo một cách nào đó, dữ liệu gây quỹ này mô tả trạng thái hiện tại của thị trường tiền mã hoá, ngay cả khi không đề cập đến vốn hóa thị trường toàn cầu và giá của Bitcoin. Rõ ràng, hoạt động đã giảm nhẹ trong vài tháng qua và số tiền huy động được không cao như trước đây. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang tìm kiếm những dự án mới đầy hứa hẹn và đầu tư quỹ vào những dự án chất lượng đã được kiểm chứng, từ đó kích thích sự tăng trưởng của họ. Theo cách tương tự, thị trường cũng đang được “làm sạch”: Các dự án yếu kém đang mất người dùng, kéo theo đó là tỷ giá tiền mã hoá của họ giảm.

Chúng ta đang chứng kiến ​​sự tích hợp ngày càng nhanh của tiền mã hoá vào các tổ chức tài chính truyền thống, cũng như sự xuất hiện của một số lượng lớn người dùng mới trong Web3. Rất có thể Web3 sẽ sớm trở thành một phần trong cuộc sống hàng ngày của chúng ta, giống như Web 2.0 đã từng trở thành. Rốt cuộc, không có gì ngạc nhiên khi nhiều công ty lớn của thế hệ trước cũng chính là những nhà đầu tư hiện đang tích cực đầu tư vào các dự án Web3.

Blockchain làm cho những thay đổi hiện đang diễn ra có sẵn cho nhiều người dùng tham gia, không chỉ cho một số ít và các nền tảng lớn. Lượng thông tin rộng rãi được cung cấp công khai đang cho phép những người đam mê tiền mã hoá theo dõi hoạt động của các quỹ lớn và bản thân các dự án cũng sẵn sàng lắng nghe người dùng và thưởng cho họ vì họ đã đóng góp. Đây cũng là một đặc điểm khác biệt của Web3.