Tất tần tật về Token Đòn Bẩy Binance cho người mới bắt đầu

Token đòn bẩy đem lại lợi ích tuyệt vời bởi giúp các nhà đầu tư tránh được việc tiền mã hóa bị thanh lý một cách không tự nguyện, hạn chế được các rủi ro khác trong quá trình đầu tư. Tuy vậy, token đòn bẩy của các sàn phát sinh khác gây nhiều tranh cãi do hoạt động không liên tục. Vậy nên, Binance đã đề xuất một thiết kế token thay thế có tên là Token đòn bẩy Binance (BLVT). Cùng Coinvn tìm hiểu nhé!

Token đòn bẩy Binance (BLVT) là gì?

Token đòn bẩy Binance (BLVT) là các tài sản có thể giao dịch trên thị trường giao ngay của Binance. Mỗi BLVT đại diện cho một rổ các vị thế mở trên thị trường kỳ hạn vĩnh cửu( mở trên hợp đồng tương lai). Vì vậy, BLVT về cơ bản là một phiên bản token hóa của các vị thế có sử dụng đòn bẩy tương lai. BLVT sử dụng một khung đòn bẩy di động trong khoảng từ 1.5x đến 3x.

Các BLVT có sẵn đầu tiên là BTCUP và BTCDOWN. Mỗi loại có một chức năng là:

• BTCUP nhằm mục đích tạo ra lợi nhuận đòn bẩy khi giá Bitcoin tăng lên.
• BTCDOWN tạo ra lợi nhuận đòn bẩy khi giá Bitcoin giảm. 

Token đòn bẩy Binance sẽ là công cụ đầu tư an toàn hơn trong dài hạn so với những token đòn bẩy hiện nay trên sàn giao dịch BTC của Binance. Những cải tiến của BLVT được thiết kế để giải quyết những khía cạnh gây tranh cãi của token đòn bẩy truyền thống, bảo vệ người dùng trước những tác động tiêu cực dài hạn của token truyền thống.

Hiện tại, BLVT chỉ được niêm yết và giao dịch trực tiếp trên Binance, bạn không thể rút chúng về ví của mình. Một lưu ý là BLVT không được phát hành trên chuỗi Blockchain.

BLVT hoạt động như thế nào?

Cách hoạt động token đòn bẩy Binance khác so với token truyền thống là không duy trì đòn bẩy cố định mà thay vào đó là khung đòn bẩy có tính di động. Khung di động nằm trong khoảng 1.5x -3x, đến khi các bitcoin tăng và hoạt động như một đòn bẩy mục tiêu với mục đích để tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng khi tăng giá và giảm bớt rủi ro thanh lý khi giá giảm. Nói cách khách, sự hoạt động của BLVT nhằm hướng đến việc ngăn chặn lỗi “chạy trước” của một số nhà giao dịch tận dụng những sự kiện đã biết. 

Mục tiêu của đòn bẩy này là không cố định và nó không được hiển thị công khai. Tại sao? Vì mục tiêu chính của việc này là nhằm ngăn chặn hiện tượng chạy trước trong đầu tư. Nếu những token này tái cân bằng trong những khoảng thời gian được xác định trước, rất có thể sẽ có các nhà giao dịch có trước thông tin sẽ tìm được cách để tận dụng sự kiện này. 

Vì mục tiêu đòn bẩy không cố định, các token không bị buộc phải tái cân bằng trừ các điều kiện thị trường cần thiết nên việc ẩn mục tiêu đòn bẩy sẽ hạn chế việc tận dụng thông tin không lành mạnh, bởi các nhà giao dịch không thể đoán trước các sự kiện tái cân bằng.

Các token đòn bẩy của Binance có thể đổi thành giá trị mà chúng đại diện cho trên sàn mua bán tiền mã hóa. Bạn sẽ mất một khoản phí đổi để chi trả. Tuy vậy, bạn có thể tối ưu chi phí bằng cách thoát vị thế của mình trên thị trường giao ngay của Binance thay vì thông qua giá trị đổi. Chúng tôi luôn khuyến cáo bạn nên thoát vị thế BLVT trên thị trường giao ngay hơn là để thông qua quá trình rút về. Việt thoát vốn bằng tiền đổi lại sẽ đắt hơn với việc thoát khỏi vị thế trên thị trường giao ngay, trừ khi sự kiện giống hiện tượng thiên nga đen xảy ra.

Ý nghĩa của token đòn bẩy Binance?

Sự phóng đại biến động là tác động bất lợi mà sự biến động gây ra đối với khoản đầu tư của bạn theo thời gian. Biến động và khoảng thời gian càng lớn, thì tác động của sự phóng đại biến động càng có ảnh hưởng đối với hiệu suất của các token đòn bẩy.

Các token đòn bẩy thường hoạt động như bạn mong đợi khi thị trường thuận lợi và đà thị trường lớn. Tuy nhiên, mọi chuyện diễn ra không như kỳ vọng khi thị trường đi ngang. Binance đã tạo ra đòn bẩy linh hoạt như một giải pháp cho vấn đề này. BLVT chỉ tái cân bằng trong thời gian có độ biến động cực cao và không bị buộc phải tái cân bằng định kỳ. Tuy không triệt để hoàn toàn vấn đề nhưng nó làm giảm được ảnh hưởng lâu dài của sự phóng đại biến động đối với hiệu suất khi sử dụng BLVT đáng kể. Bạn có thể xem cụ thể hơn về lợi ích của token đòn bẩy Binance so với token đòn bẩy truyền thống ở các phương diện dưới đây mà chúng tôi so sánh.

Vì sao nên sử dụng BLVT thay vì token đòn bẩy truyền thống?

Bởi BLVT sở hữu nhiều điểm mạnh hơn so với các token đòn bẩy truyền thống (LT). Chúng ta xét trên các phương diện là: đòn bẩy di động, tái cân bằng, thanh khoản và phí. 

Đòn bẩy di động với cố định

Hiện tại, LT phổ biến nhất sử dụng một mức đòn bẩy cố định là 3x. Điều này nghĩa là người dùng sẽ có cơ hội gấp 3 lần lợi nhuận của tài sản cơ sở. Ví dụ, nếu BTC tăng 5%, LT sẽ mang về lợi nhuận 15% cho người dùng.

Để hiểu chi tiết hơn thì chúng tôi sẽ lấy một ví dụ:

• Giả sử tài sản ban đầu có giá trị cơ sở và LT 3x đều ở mức $1000.
• Ngày 1: Giá trị tài sản cơ sở tăng 5% thì LT 3x tăng 15%.
• Ngày 2: Giá trị tài sản cơ sở giảm 5% thì LT3x giảm 15%.

Như có thể thấy, dù giá của tài sản cơ sở gần như không thay đổi, thế nhưng LT 3x đã mất hơn 2% giá trị so với mức ban đầu. Như vậy, nếu như giá trị khoản đầu tư càng lớn thì 2% giá trị ở đây sẽ rất lớn, thời gian càng dài thì biến động sẽ càng nghiêm trọng.

Đây được xem là hiểm họa vô hình mà ít người nhìn nhận được. Bởi người dùng không biết rằng cách đòn bẩy cố định sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận dài hạn thế nào, đặc biệt là khi thị trường đang củng cố giá trị trong một khoảng thời gian dài.

Bây giờ chúng ta thử với khung thời gian dài hơn là 365 ngày, với giá của tài sản cơ sở duy trì trạng thái ổn định và biến động nhẹ trong khung +5%/-5%. 

Ví dụ này minh hoạ cách phóng đại biến động vẫn có thể tác động tiêu cực đến lợi nhuận kể cả khi thị trường đi ngang. Nó sẽ gây nên thiệt hại nghiêm trọng cho những ai mua và nắm giữ LT 3x lâu dài, cho rằng nó sẽ luôn theo sát giá của tài sản cơ sở. 

Vậy nên khung lợi nhuận di động của BLVT được thiết kế từ 1.5x cho đến 3x. BLVT sẽ ít gây tác động hơn trong những thị trường đang đi ngang và sẽ mang về lợi nhuận cao hơn khi giá đã xác định hướng biến động rõ ràng, nhưng giá trị của chúng sẽ không bị ảnh hưởng quá nhiều từ biến động của thị trường.

Về dài hạn thì giá trị của BLVT sẽ không có xu hướng giảm về 0. Chính vì thế, BLVT sở hữu lợi thế mang về nhiều lợi ích hơn so với các LT sẵn có trong dài hạn. 

Tái cân bằng

LT thông thường sẽ tăng giảm mức độ tiếp xúc với tài sản cơ sở để đạt được mức đòn bẩy mục tiêu trong ngày. Nếu giá tăng thì vị thế tăng và ngược lại. Đây gọi là tái cân bằng. Các LT hiện tại sẽ cần phải được tái cân bằng mỗi ngày để duy trì mục tiêu đòn bẩy của mình.

Ví dụ: Nếu một LT 3x có giá trị tài sản ròng (NAV) 100 triệu USD, thì LT này sẽ tiếp xúc với lượng tài sản cơ sở trị giá 300 triệu USD. 

Nếu tài sản cơ sở mang về mức lợi nhuận 5% thì đây là cách LT tiến hành tái cân bằng mỗi ngày: 

• Khi giá tăng 5%, giá trị tiếp xúc tăng 15% lên thành 315 triệu USD. Nhờ đó, LT sẽ tăng thêm 15 triệu đô và NAV sẽ là 115 triệu đô. 
• Vì giá trị tiếp xúc là 315 triệu USD và NAV là 115 triệu USD, LT đã không còn ở mức đòn bẩy 3x và ta có thể nói tỷ lệ giữa giá trị tiếp xúc và NAV đã không còn cân bằng với nhau. 
• Vào thời điểm cuối ngày, LT phải tái cân bằng bằng cách tăng thêm 30 triệu USD vào giá trị tiếp xúc để nâng con số này lên thành 345 triệu, tức 3x của NAV.

Còn ngược lại, nếu giá của tài sản cơ sở giảm, LT sẽ giảm mức tiếp xúc với tài sản cơ sở và tái cân bằng để duy trì mức đòn bẩy 3x.

Nếu người dùng giữ vị thế nhiều hơn một ngày, mức tiếp xúc của họ có thể sẽ tăng hoặc giảm đáng kể, ảnh hưởng đến số tiền đầu tư ban đầu.

LT truyền thống được lập trình để tái cân bằng ở những thời điểm định sẵn (thường là mỗi ngày). Vì có thể dự đoán được thời điểm tái cân bằng, LT rất dễ bị người dùng đón đầu. Các nhà đầu tư lướt sóng và giao dịch chênh lệch giá có thể dự đoán những giao dịch sắp xảy ra, và dễ dàng kiếm lời từ biên lợi nhuận. 

Còn BLVT sẽ không bị bắt buộc phải tái cân bằng trừ khi thiệt hại đã quá lớn. BLVT sẽ chỉ tái cân bằng vị thế nếu cần để tối đa hoá lợi nhuận khi giá tăng, và giảm thiểu mất mát để tránh thanh lý. Điều này sẽ khiến những biến động “bình thường” trên thị trường sẽ không thể nào đủ để dẫn đến tái cân bằng, và giá trị của token vẫn duy trì được độ tương quan với giá trị tài sản cơ sở.

Tính thanh khoản

Binance là đơn vị duy nhất phát hành và cung cấp BLVT nên người dùng mua được token ở mức giá phải chăng hơn. Nếu tổng cung token này mà cạn kiệt thì Binance có thể bơm thêm tiền, phát hành token mới và bán chúng ra thị trường. Điều này đảm bảo người dùng luôn có thể giao dịch token hiệu quả và khớp được lệnh ở một mức giá hợp lý.

Bên cạnh đó, Binance cam kết BLVT sẽ luôn có thể được mua hoặc bán trong khoảng 10% NAV và sẽ không có bất kỳ hành động “ép giá” nào – BLVT sẽ không thể nào được bán trên Binance nếu không đáp ứng được những giới hạn giá này.

Phí sử dụng Token đòn bẩy Binance là gì?

Một số khoản phí mà bạn nên biết khi sử dụng Token đòn bẩy Binance là:

Phí giao dịch: giống với các đồng tiền mã hóa khác như: BTC, ETH, BNB,… thì BLVT được giao dịch trên thị trường giao ngay nên phí giao dịch sẽ được áp dụng. 

Phí quản lý: Do token này đại diện cho các vị thế mở trên thị trường tương lai. Khi mua một token đòn bẩy đồng nghĩa bạn đang mua một phiên bản token hóa của các vị thế này. Vì vậy, để giữ cho các vị thế này mở, bạn sẽ cần phải trả phí quản lý 0.01% mỗi ngày. Tương đương tỷ lệ hàng năm là 3,5%.

Bên cạnh đó, nếu bạn muốn thoát vị thế BLVT thì có hai cách: 

• Cách 1: mua hoặc bán token trên thị trường giao ngay. 
• Cách 2: đổi lại chúng ra tiền mã hóa theo giá trị mà chúng đại diện. 

Nếu sử dụng cách thứ 2 thì bạn sẽ được thanh toán token bằng USDT. Trong trường hợp này, bạn phải trả phí đổi là 0,1% trên tổng giá trị token của mình.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng trong điều kiện thị trường bình thường, tốt hơn hết là bạn nên thoát vị thế của mình trên thị trường giao ngay. Cơ chế đổi này là một cách bổ sung để thoát khỏi các vị thế trong điều kiện thị trường biến động.

Cách mua và sở hữu token đòn bẩy Binance

BLVT được được niêm yết trên thị trường giao ngay của Binance, giống như các đồng tiền mã hóa và token khác. Tuy nhiên, bạn cũng có thể tìm chúng ở chỗ khác trong tab ETF ở giao diện giao dịch “Nâng cao”. Việc này giúp tránh nhầm lẫn, bạn phân biệt được các token này với các loại tài sản có thể giao dịch khác.

Tham khảo các bước dưới đây để mua token đòn bẩy Binance (BLVT):

• Bước 1: Đăng nhập vào tài khoản Binance.
• Bước 2: Di chuột qua mục Phái sinh ở thanh trên cùng, chọn Token đòn bẩy.
• Bước 3: Chọn cặp giao dịch BLVT mà bạn muốn.
• Bước 4: Nhấp vào Mua, giao diện sẽ tự động chuyển đến giao dịch Nâng cao.

Trước khi bắt đầu, hãy đọc tuyên bố miễn trừ trách nhiệm về rủi ro một cách cẩn thận. Nếu bạn trên 18 tuổi và đồng ý với tuyên bố, hãy tick vào box và nhấp vào Xác nhận để tiếp tục.

Từ bây giờ, bạn sẽ có thể giao dịch BLVT tương tự như giao dịch các đồng tiền và token khác.

Tổng kết

BLVT sẽ cho bạn một công cụ để tiếp xúc với giá của tiền mã hóa hiệu quả, làm đơn giản hóa việc quản lý một vị thế đòn bẩy. Nhờ sự linh hoạt của đòn bẩy mà BLVT sẽ hoạt động ổn định trong dài hạn hơn. Dù việc nắm giữ BLVT không tương đương với việc nắm giữ một vị thế đòn bẩy, nhưng BLVT có thể được sử dụng để mở rộng bộ công cụ giao dịch và tối ưu hóa chiến lược giao dịch của bạn. Hy vọng bài viết của Coinvn sẽ mang lại thông tin hữu ích cho bạn! Nhớ theo dõi chúng tôi nhé