Top 5 dự án không nên bỏ qua nếu bạn yêu thích sinh thái Arbitrum

GMX – Nền tảng giao dịch phái sinh hàng đầu trên Arbitrum 

GMX là một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và giao ngay phi tập trung cho phép người dùng hoán đổi token với phí thấp. Giao thức này lần đầu tiên xuất hiện trên Arbitrum vào tháng 09/2021 trước khi ra mắt trên Avalanche vào đầu năm 2022.

GMX cung cấp một nhóm thanh khoản đa tài sản duy nhất, giúp các giao dịch diễn ra trơn tru hơn. Bên cạnh đó, GMX cũng cho phép người dùng cung cấp thanh khoản trong pool, để kiếm thêm lợi nhuận là một phần phí hoán đổi trên giao thức. Ngoài ra, người dùng có thể giao dịch đòn bẩy (chênh lệch, phí cấp vốn, thanh lý) và tái cân bằng tài sản được chuyển trở lại các nhà cung cấp thanh khoản.

Nền tảng GMX có sự kết hợp của tài chính phi tập trung và sàn giao dịch tiền mã hóa.  Dự án là một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung hiện được triển khai trên giải pháp mở rộng Arbitrum và blockchain Avalanche. Giao thức cung cấp giao dịch giao ngay cho một số loại tiền mã hóa, cụ thể là ETH, WBTC, LINK, UNI, DAI, USDC, USDT và FRAX.

GMX có một loạt các thông số nổi bật như sau:

• TVL của GMX lớn nhất trên hệ sinh thái Arbitrum, chiếm khoảng 40% tổng TVL của cả hệ.
• GMX được nhiều dự án hỗ trợ thanh khoản và giải quyết vấn đề Impermanent Loss, chẳng hạn như Umami Finance, Rage Trade, Vesta Finance, Vovo Finance… 
• Dự án GMX đã tạo một nền móng vững chãi trong việc xây dựng lên chiến lược Delta Neutral trên Arbitrum.

Mặc dù GMX được ra mắt sau dYdX, nhưng tính đến thời điểm hiện tại GMX dường như đã bắt kịp tốc độ phát triển của dYdX. Rất nhiều người ở thời điểm hiện tại đang kỳ vọng GMX tạo nên lịch sử khi vượt qua được dYdX.

Khối lượng các lệnh đòn bẩy trên GMX luôn giữ xu hướng tăng kể từ thời điểm ra mắt. Bất kể trong thị trường gấu ở thời điểm hiện tại, khối lượng các lệnh đòn bẩy trên GMX ghi nhận các mức cao hơn cả thời điểm Bitcoin lập đỉnh (tháng 11/2021)

Dopex – Một dự án mảng Option đầy tham vọng

Dopex là một dự án dẫn đầu mảng Option trên hệ sinh thái của Arbitrum. Tuy các sản phẩm Option không phổ biến đối với các nhà đầu tư cá nhân lẫn trader như các sản phẩm phái sinh, nhưng các sản phẩm Option lại được các VCs, cá voi đón nhận nhằm đảm bảo các vị thế của họ.

Ngoài ra, mảng Option hỗ trợ chiến lược Delta Neutral do đó chúng ta có thể kỳ vọng các giao thức Option sẽ phát triển và mở rộng phạm vi tiếp cận hơn nữa. 

Dopex là một dự án triển vọng vì nó có một số động lực tăng trưởng trong thời gian sắp tới như:

• Ra mắt DPXUSD – một stablecoin gốc trên hệ sinh thái của Arbitrum. Mặc dù DPXUSD của Dopex không phải là stablecoin duy nhất, nhưng nó có thể sẽ là stablecoin thay thế VST của dự án Vesta Finance – một stablecoin liên tục mất peg.  
• Không gian DeFi đang dần đón nhận các sản phẩm Option.
• Jones DAO, Plutus đã sẵn sàng giải quyết các vấn đề về thanh khoản và những khuyết điểm của tokenomic.

Một trong những điểm sáng của Dopex là đội ngũ phát triển của nó hoạt động thường xuyên trên các nền tảng mạng xã hội và liên tục cho ra mắt các sản phẩm mới.

Rage Trade – Một dự án tiên phong trong mảng Delta Neutral

Rage Trade đang xây dựng ommi-chain perp ETH thanh khoản nhất và duy nhất được cung cấp bởi UNI v3. Các tính năng của Rage Trade bao gồm:

• ETH perp với đòn bẩy gấp 10 lần
• Tái tạo thanh khoản omni-chain
• Các yield-generating vault 80-20

Rage Trade vừa ra mắt tính năng Delta Neutral giúp loại bỏ rủi ro tổn thất tạm thời cho nhà cung cấp thanh khoản trên GMX với 2 vault là Risk-on và Risk-off. Tính năng này đã nhận được sự đón nhận của cộng đồng nhà đầu tư tiền mã hóa nói chung và Arbitrum nói riêng. 

Tính từ đầu năm 2023, các chỉ số như số lượng người dùng, số lượng giao dịch trên Rage Trade có sự tăng trưởng khá tốt. Tuy nhiên, chiến lược Delta Neutral không đạt hiệu quả tốt đối với các vị thế short BTC, ETH và một số loại altcoin khác vì đang trong giai đoạn phục hồi của thị trường tiền mã hóa. Do đó, độ hấp dẫn của Rage Trade đã hạ nhiệt.

Điểm sáng tiếp theo của Rage Trade chính là đội Investor & Angel Investor. Họ là những tổ chức lớn và đã từng đầu tư vào nhiều sản phẩm từng khuynh đảo thị trường như SushiSwap, Olympus DAO.

GammaSwap – AMM mang trong mình chiến lược Delta Neutral

GammaSwap là một nền tảng giao dịch phi tập trung sử dụng mô hình AMM, được phát triển trên hệ sinh thái Arbitrum có cấu trúc đặc biệt với mục đích giúp nhà cung cấp thanh khoản giảm bớt rủi ro liên quan đến Impermanent Loss.

Không giống như những AMM DEX khác thu hút nhà cung cấp thanh khoản qua chia sẻ phí giao dịch, GammaSwap cho phép người dùng đặt lệnh ngược lại với vị thế cấp thanh khoản thông qua các công cụ được kết hợp lại với nhau. GammaSwap sẽ cho phép DeFi cạnh tranh với CeFi và tạo ra một thị trường bán lẻ tốt hơn.

GammaSwap không sử dụng oracle nhằm hạn chế rủi ro Impermanent Loss. Nền tảng này lợi dụng IL đẻ chuyển hóa thành lợi nhuận bằng cách tạo ra thị trường dành cho cả hai phía Long Gamma (vay vị thế thanh khoản) và Short Gamma (cung cấp thanh khoản).

Hiện tại GammaSwap vẫn đang trong giai đoạn Testnet và đây  là cơ hội để nhà đầu tư có thể trải nghiệm các tính năng của GammaSwap và có cơ hội nhận được Airdrop từ dự án. Nếu bạn đọc quan tâm đến Testnet của GammaSwap, thì có thể tham khảo thêm bài viết “Hướng dẫn tham gia Testnet GammaSwap hệ Arbitrum để có cơ hội nhận Airdrop”.

Vesta Finance – CDP duy nhất trong hệ sinh thái Arbitrum khổng lồ

Vesta Finance là một giao thức cho vay đa tài sản thế chấp trên Arbitrum. Vesta Finance hoạt động theo cơ chế tương tự như MakerDAO hoặc Abracadabra Money. Về cơ bản, người dùng có thể gửi các tài sản thế chấp như ETH, renBTC và gOHM vào Vesta Finance và đổi lại họ sẽ nhận được đồng VST – một stablecoin có giá trị neo với USD. Trong tương lai, Vesta Finance sẽ bổ sung thêm tài sản để thế chấp hơn nữa. 

Một điểm trừ của Vesta Finance ở thời điểm hiện tại chính là dự án chưa tối ưu tốt trong việc giữ peg của đồng stablecoin VST.  Giá của stablecoin VST thường xuyên dao động quanh 0.98 hay 0.97, mặc dù dự án đã đưa ra nhiều phương án để giải quyết vấn đề này, nhưng đến nay vẫn chưa được xử lý triệt để. Do đó, nhà đầu tư cần quan sát thêm những cải tiến và phát triển mới của dự án này nếu muốn đầu tư trong tương lai.

Tổng kết

Trên đây là top 5 dự án hứa hẹn sẽ làm mưa làm gió trong hệ sinh thái Arbitrum trong tương lai. Trong đó GMX, Dopex và Vesta Finance là những dự án đã ra mắt token. Hai dự án còn lại là Rage Trade và GammaSwap vẫn chưa có token, do đó đây là cơ hội săn Airdrop/Retroactive. Bạn có thể trải nghiệm nhiều lần trên cả hai dự án này, biết đâu may mắn sẽ mỉm cười với bạn.