Tìm hiểu cách thức và nơi bạn có thể cho vay NFT

Đã qua rồi cái thời mà NFT chỉ đơn giản là JPEG được sử dụng làm hình ảnh hồ sơ – ngày nay, chúng có nghĩa là kinh doanh. Xu hướng mới nhất, cho vay NFT, cho phép các nhà sưu tập sử dụng bộ sưu tập của họ làm tài sản thế chấp để đảm bảo các khoản vay tiền mã hoá, đang bùng nổ. Hầu hết các NFT đều thiếu tính thanh khoản đầy đủ và các dự án tài chính phi tập trung (DeFi) khác nhau đã đáp ứng nhu cầu tăng tính thanh khoản của NFT thông qua cho vay.

Mặc dù giá sàn của NFT đã giảm cùng với toàn bộ thị trường tiền mã hoá, tiện ích của NFT đang bùng nổ – từ trò chơi giả tưởng đến các câu lạc bộ xã hội. Sự gia tăng tiện ích đã dẫn đến nhu cầu và sự phổ biến của việc cho vay NFT. Xét cho cùng, vì NFT là blockchain token nên chúng có thể được xem là khoản cho vay và cho vay ngược lại.

Cho vay NFT là gì?

Cho vay NFT liên quan đến việc cầm cố NFT làm tài sản thế chấp cho khoản vay trên một nền tảng như NFTfi.com. Khoản vay được cung cấp bởi một nhà đầu tư hoặc người cho vay đang tìm cách tạo ra lãi suất cho khoản đầu tư của họ. Nói chung, những người cho vay tham gia vào các khoản vay dựa trên NFT để tạo ra lợi nhuận cao hơn so với các khoản vay truyền thống và dựa trên tiền mã hoá tiêu chuẩn. Giống như cho vay tiền mã hoá, cho vay NFT tận dụng các loại tiền kỹ thuật số làm tài sản thế chấp. Tuy nhiên, trong cho vay NFT, người vay khóa tài sản NFT của họ làm tài sản thế chấp để nhận khoản vay.

Cho vay NFT hiếm khi có sẵn trong các ứng dụng tài chính tập trung (CeFi), chẳng hạn như Nexo, hoạt động như những người cho vay truyền thống bằng cách xác định các điều khoản và lãi suất cho vay. Thay vào đó, hầu hết các khoản vay NFT được cung cấp bởi các ứng dụng DeFi, ứng dụng này tận dụng các hợp đồng thông minh để điều chỉnh các điều khoản và tỷ lệ. Cho vay NFT là một xu hướng mới, ngụ ý rằng nó sẽ phát triển khi có nhiều người và tiền tham gia hơn và các quy định được đưa ra.

Nhu cầu cho vay NFT

NFT là mã thông báo chuỗi khối duy nhất thể hiện quyền sở hữu các vật phẩm ảo và vật lý, chẳng hạn như bất động sản, thẻ sưu tập, âm nhạc, tác phẩm nghệ thuật, hình đại diện trong trò chơi, vé, tên miền… Điểm bán hàng chính của NFT là tính năng không thể thay thế của chúng – chúng không dễ dàng phân chia, cũng như không thể nhân rộng. NFT có số nhận dạng kỹ thuật số độc quyền khiến chúng không thể chia cắt và không thể thay thế. Ngoài ra, bạn có thể dễ dàng xác minh chúng bằng cách theo dõi nguồn gốc của chúng trên chuỗi khối.

Ngược lại, tiền mã hoá có khả năng phân chia cao, nghĩa là bạn có thể mua các phần nhỏ của bitcoin nếu bạn không đủ khả năng mua toàn bộ bitcoin.

Ví dụ nổi tiếng nhất về đợt bán NFT gây chú ý vào năm 2021 là Beeple’s EVERYDAYS: THE FIRST 5000 DAYS. Bộ sưu tập được bán với giá khổng lồ 69.346.250 đô la Mỹ tại một cuộc đấu giá của Christie, gây ra cơn sốt NFT vào tháng 3 năm 2021. Doanh số bán hàng đáng chú ý khác bao gồm tweet đầu tiên của cựu Giám đốc điều hành Twitter Jack Dorsey, được bán với giá 2,9 triệu đô la Mỹ và cú ném bóng huyền thoại của LeBron James với giá bán là 208.000 đô la Mỹ vào tháng 2 năm 2021. NBA Top Shot là nền tảng chính thức để đúc và giao dịch các thẻ giao dịch dựa trên NBA có các ngôi sao NBA. Người hâm mộ NBA có thể sở hữu những thẻ giao dịch này hoặc trao đổi chúng để kiếm lợi nhuận.

NFT thiếu khả năng thay thế là chìa khóa để tạo ra tính độc đáo của chúng. Nó đã dẫn đến một loại tài sản đa dạng cho các bộ sưu tập kỹ thuật số, có một số điểm tương đồng với tác phẩm nghệ thuật tiêu chuẩn và các bộ sưu tập vật lý khác, chẳng hạn như thẻ Pokémon. Tuy nhiên, các NFT cũng có điểm yếu của chúng. Ví dụ: NFT có xu hướng kém thanh khoản khi so sánh với các token thông thường. Thay vì giao dịch nó ngay lập tức trên một sàn giao dịch, bạn phải niêm yết nó trên thị trường NFT và đợi người mua đi cùng.

Bây giờ, đây là lúc cho vay DeFi phát huy tác dụng. Các khoản vay được hỗ trợ bởi NFT và quyền sở hữu NFT được chia nhỏ thông qua các ứng dụng DeFi là những giải pháp mới nhất để mở khóa toàn bộ tiện ích tài chính của NFT. Chúng tạo ra các nền tảng nơi những người thu gom NFT có thể khóa tài sản của họ làm tài sản thế chấp cho các khoản vay tiền mã hoá.

Sau khi thu thập hoặc đúc NFT, không dễ để sử dụng chúng một cách hiệu quả mà không bán chúng. Không giống như các tài sản có thể thay thế được, bạn không thể staking hoặc thu lợi nhuận từ NFT, nghĩa là chúng sẽ không hoạt động cho đến khi bạn bán chúng. Nhưng cho vay NFT cho phép bạn đảm bảo các khoản vay bằng cách cầm cố các bộ sưu tập của mình làm tài sản thế chấp trong một nền tảng cho vay. Sau đó, bạn có thể sử dụng khoản vay để mua thêm NFT (đặc biệt là các NFT mới được đúc với giá sàn thấp hơn), mua mã thông báo mà bạn có thể quy đổi thành fiat hoặc mua token khác cho hoạt động staking DeFi và yield farming.

Làm thế nào để cho vay một NFT?

Các nền tảng cho vay NFT cho phép các nhà đầu tư NFT vay tiền mã hoá và đặt các điều khoản và lãi suất cho vay mà không cần bên thứ ba. Là người đi vay, bạn có thể đảm bảo khoản vay lên tới 50% giá trị NFT của mình, với tỷ lệ từ 20-80%, dựa trên việc định giá tài sản. Các giao thức cho vay NFT đơn giản hơn, minh bạch hơn và nhanh hơn các nền tảng cho vay trong thế giới thực. Không có trung gian nào để đánh giá mức độ tín nhiệm của bạn, xác minh danh tính của bạn và mất vài ngày đến vài tuần để xem xét phê duyệt hay từ chối đơn đăng ký của bạn.

Các ứng dụng DeFi tận dụng các hợp đồng thông minh, cho phép người dùng có toàn quyền kiểm soát tài sản của họ. Về cơ bản, tài sản thế chấp được khóa trong một hợp đồng thông minh, được tự động hóa. Người cho vay chọn ”giá trị hợp lý” của tài sản thế chấp bằng cách đánh giá các giao dịch trước đây của NFT và giá sàn của các bộ sưu tập tương tự. Sau khi người cho vay và người vay đồng ý về các điều khoản, người vay sẽ chuyển NFT từ ví của họ sang hệ thống ký quỹ và giao thức sẽ xử lý phần còn lại. Nếu người vay không trả được khoản vay và tiền lãi trong khoảng thời gian quy định, điều này dẫn đến việc tịch thu NFT.

Các giao thức cho vay, như NFTfi.com và Arcade, có các khoản vay có lãi suất cố định, thời hạn cố định. Họ không có quyền truy cập vào tài sản thế chấp hoặc các khoản tiền liên quan, họ cũng không thanh lý tài sản thế chấp khi giá của nó giảm. Tuy nhiên, các giao thức khác như JPEG’d sẽ thanh lý tài sản thế chấp nếu tỷ lệ cho vay trên giá trị đạt 33% trở lên.

Các hình thức cho vay NFT

Cho vay NFT ngang hàng

Chức năng cho vay NFT ngang hàng giống như các khoản vay tiền mã hoá thông thường – các giao dịch diễn ra trực tiếp giữa các bên. Chẳng hạn, một người đi vay liệt kê một NFT làm tài sản thế chấp trên NFTfi với một đề nghị cho vay. Người đi vay sẽ nhận được Wrapped Ether (WETH) hoặc DAI và tài sản thế chấp sẽ được khóa trong kho tiền kỹ thuật số theo các điều khoản và điều kiện cụ thể. Khi người vay thanh toán khoản vay và tiền lãi của họ trong thời gian quy định, họ sẽ nhận được NFT của mình, khi người cho vay nhận được khoản đầu tư cộng với tiền lãi của mình. NFTfi là một ví dụ về nền tảng cho vay ngang hàng NFT.

Cho vay NFT ngang hàng theo giao thức

Cho vay NFT ngang hàng theo giao thức giống với các giao thức cho vay DeFi, trong đó tài sản gốc được vay trực tiếp từ người cho vay. Nền tảng giao thức ngang hàng yêu cầu nhà cung cấp thanh khoản (LP) gửi mã thông báo vào nhóm. Người đi vay có thể tiếp cận thanh khoản bằng cách chuyển NFT của họ vào các kho tiền có sẵn.

GenDAO tận dụng mô hình này để cung cấp các khoản vay NFT. Nó sử dụng các nhà tiên tri Chainlink để lấy dữ liệu giá sàn từ OpenSea.

Non-Fungible Debt Positions

MakerDAO đã và đang tận dụng khoản cho vay vị thế nợ được thế chấp để cung cấp các khoản vay tiền mã hoá – người vay khóa tài sản thế chấp ETH để đủ điều kiện cho các khoản vay DAI. Ở các vị trí nợ không thể thay thế, người vay khóa tài sản NFT của họ để đủ điều kiện cho các khoản vay stablecoin tổng hợp như trong MakerDAO. Mặt khác, người cho vay có thể cung cấp thanh khoản PUSD hoặc đổi PUSD lấy các mã thông báo khác để tạo ra lợi nhuận trên các giao thức DeFi.

reNFT là một trong những nền tảng cho vay NFT cung cấp các vị trí nợ không thể thay thế.

Nền tảng cho vay NFT

NFTfi

NFTfi tận dụng các mô hình ngang hàng và giao thức ngang hàng để cung cấp các khoản vay NFT. Người vay có thể truy cập thanh khoản và nhận WETH hoặc DAI bằng cách khóa NFT của họ trong kho tiền. Mặt khác, các LP nhận được phần thưởng khi cung cấp tính thanh khoản. Nền tảng sử dụng ba chiến lược cho vay:

• Cho vay – Nó liên quan đến việc cung cấp thanh khoản cho người khác, người đi vay. Với tư cách là người cho vay, bạn cho người vay mượn WETH để khóa NFT của họ trong kho tiền.
• Cho vay để kiếm lợi nhuận – Bạn cho người dùng tiền mã hoá khác vay để đổi lấy các ưu đãi tài chính dưới dạng lãi suất.
• Cho vay để mua – Chiến lược này thường được sử dụng bởi những người dùng tăng gấp đôi với tư cách là nhà sưu tập NFT rộng rãi. Bên cạnh đó, nó lý tưởng cho những người dùng muốn có được một bộ sưu tập NFT phong phú với chi phí hiệu quả theo thời gian.

Arcade 

Arcade, trước đây là Pawn.fi, là một giải pháp Web3 cung cấp dịch vụ cho vay NFT. Nó tập trung vào việc tạo ra các nguyên mẫu, hệ thống và ứng dụng tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của NFT. Nó cung cấp khớp lệnh off-chain đáng tin cậy thông qua chữ ký số có cấu trúc để xác nhận các điều khoản cho vay giữa các bên. Các khoản vay được xử lý trên chuỗi và được giữ trong một tài khoản ký quỹ phi tập trung, được bảo đảm bằng bảo đảm bằng mật mã Ethereum. Bên cạnh việc cho vay NFT, người dùng cũng có thể hoán đổi chúng để lấy NFT hoặc tiền mã hoá khác.

Drops

Không giống như NFTfi và Arcade, Drops hỗ trợ các khoản vay đối với tài sản NFT và DeFi, cho phép chúng nhận thêm giá trị. Người cho vay có thể sử dụng bất kỳ tài sản nào để tài trợ cho nhóm thanh khoản thông qua Drops DAO. Người vay có thể sử dụng tài sản DeFi và NFT nhàn rỗi của họ để nhận các khoản vay không đáng tin cậy và tạo thêm lợi nhuận thông qua đòn bẩy. Nói chung, giao thức dựa trên cộng đồng cho phép nhiều loại tài sản – từ các mục metaverse đến NFT đến tài sản DeFi – đóng vai trò là tài sản thế chấp.

Kết luận

Cho vay NFT kết nối không gian NFT và DeFi. Nó bơm thanh khoản rất cần thiết vào tài sản NFT bằng cách cung cấp tiền cho chủ sở hữu NFT để sử dụng trong các nỗ lực khác. Điều này ngăn cản những người thu gom bán tài sản của họ với giá rẻ mạt vì cần tiền gấp. Cho vay NFT cũng cho phép người cho vay đưa tài sản của họ vào hoạt động và tạo ra lãi suất. Mặc dù không ai có thể dự đoán chính xác xu hướng NFT tiếp theo, nhưng có thể nói rằng cho vay NFT sẽ tiếp tục tạo ra các cơ hội đầu tư thay thế vào năm 2022 và hơn thế nữa bằng cách cung cấp các tùy chọn thanh khoản cho một thị trường kém thanh khoản.