Curve Wars là gì? Thông tin tổng quan, các giao thức chính và cách đầu tư

Curve Wars là một cuộc chiến trị giá hơn 15 tỷ USD để giành được tính thanh khoản trong DeFi.

2421Total views
Curve Wars la gi? Thong tin tong quan, cac giao thuc chinh va cach dau tu - anh 1

Điều này có nghĩa là các dự án muốn kiểm soát các thị trường có khối lượng giao dịch cao giữa nhiều người mua và người bán.

Thế giới của DeFi được cân bằng bởi nhu cầu về hai điều: Tính thanh khoản & ưu đãi (Liquidity & incentives)

Các giao thức muốn có tính thanh khoản còn chúng ta thì muốn có các ưu đãi. Các giao thức hiểu điều này, do đó họ đấu tranh cho tính thanh khoản, khuyến khích chúng ta bằng những phần thưởng sáng tạo. Và Curve Wars là một ví dụ điển hình.

Curve Finance là gì?

Curve Finance là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) được thực hiện thông qua tạo lập thị trường tự động (AMM).

Nếu bạn đã quen thuộc với Uniswap hoặc SushiSwap, thì Curve Finance cũng tương tự như vậy. Sự khác biệt là ban đầu nó chỉ chấp nhận các pool thanh khoản của các tài sản có tính chất tương tự (chủ yếu là stablecoin).

Curve Finance có một lợi thế là có thể cung cấp phí giao dịch và mức trượt giá cực kỳ thấp trên các cặp tài sản tương tự này.

Curve Finance hoạt động như thế nào?

Câu trả lời là nó đến từ sự ưu đãi.

Các nhà cung cấp thanh khoản của một pool giao dịch kiếm được một phần phí giao dịch trên pool đó, cũng như phần thưởng token quản trị Curve (CRV).

Chúng được phân biệt giữa APY “Base” và “Rewards”.

Curve Wars la gi? Thong tin tong quan, cac giao thuc chinh va cach dau tu - anh 2

Bạn sẽ nhận thấy rằng “token rewards APY” có một phạm vi. Đó là nơi mà mô hình veCRV xuất hiện.

CRV ký quỹ bỏ phiếu (veCRV) kiếm được bằng cách khóa token CRV trong 1 – 4 năm.

Nếu khóa càng lâu thì càng có nhiều veCRV hơn.

veCRV kiếm được 50% phí trao đổi (50% khác cho LP) từ Curve Finance Protocol. VeCRV APY hiện tại là 7,16%.

Curve Wars la gi? Thong tin tong quan, cac giao thuc chinh va cach dau tu - anh 3

Ngoài APY của holder 7,16%, những người có veCRV cũng nhận được phần thưởng cao hơn trong pool Curve.

Nhớ lại rằng mỗi pool có một phạm vi phần thưởng. Khi bạn khóa thêm CRV cho veCRV, bạn sẽ nhận được phần thưởng cao hơn.

Ví dụ: Tích lũy veCRV để tăng từ 3,21% đến 8,02% APR trên pool ‘tricrypto2’.

Curve thường xuyên phát ra các token CRV, nhưng những người tham gia lại khóa phần thưởng của họ trong vài năm để nhận được lợi nhuận tăng theo thời gian.

Các ưu đãi vẫn chưa kết thúc. Curve Wars bắt đầu từ “phiếu bầu – vote” trong veCRV…

Chủ sở hữu veCRV bỏ phiếu về việc phân bổ phần thưởng CRV cho pool nào.

Khi có nhiều phiếu bầu hơn thì phần thưởng CRV sẽ nhiều hơn, dẫn đến  nhiều người đăng ký hơn và thanh khoản nhiều hơn.

Với một hệ sinh thái lớn như Curve, nó ảnh hưởng đến tính thanh khoản của các Stablecoin lớn nhất.

The Curve Wars

Curve Wars la gi? Thong tin tong quan, cac giao thuc chinh va cach dau tu - anh 4

Các giao thức như Convex, Votium Llama Airforce Union cung cấp các ưu đãi và tiện ích bổ sung để kiểm soát veCRV. Họ đã nhảy vào để hưởng lợi từ trò chơi.

Trong đó, Convex Finance là lớn nhất. Họ kiểm soát hơn 50% tổng nguồn cung CRV. Một số người bây giờ gọi nó là “The convex Wars”. 

Curve Wars la gi? Thong tin tong quan, cac giao thuc chinh va cach dau tu - anh 5

Convex nổi lên như một công cụ tổng hợp lãi suất (yield aggregator).

Dự án đã cho phép các nhà cung cấp Curve LP rẻ hơn để có được APY tối đa.

Trên Curve, phần thưởng của pool staking sẽ tăng lên khi bạn khóa thêm CRV. Thông thường, bạn cần nhiều token CRV hơn giá trị của khoản tiền gửi LP của mình để nhận được phần thưởng tối đa.

Convex đã giải quyết vấn đề này bằng cách tổng hợp veCRV của mọi người và tự mở khóa max yield mà không cần đến tất cả veCRV. Trên hết, bạn được thưởng bằng token gốc của Convex, CVX.

Convex cũng ra mắt phiên bản token CRV bị khóa của họ, được gọi là cvxCRV. Bạn gửi CRV vào Convex, họ khóa nó cho veCRV và bạn nhận được cvxCRV.

Bạn có thể staking cvxCRV để lấy phần thưởng và trao đổi tự do trên các pool phụ mà không cần bất kỳ khóa nào. Ngay bây giờ, staking cvxCRV của bạn sẽ mang lại tổng phần thưởng là 43,82%. Bạn có thể so sánh mức đó với mức xấp xỉ 7% cho veCRV của bạn với thời hạn khóa 1 – 4 năm!

Tương tự như Curve, việc sở hữu và khóa CVX cho phép bạn định hướng cách Convex sử dụng phiếu bầu veCRV của nó.

Curve Wars la gi? Thong tin tong quan, cac giao thuc chinh va cach dau tu - anh 6

Với tất cả các ưu đãi đến từ Convex, việc mua CVX hiện hấp dẫn hơn CRV.

Ví dụ bạn có một giao thức Stablecoin mới. Bạn cần thanh khoản và do đó cần kiểm soát càng nhiều veCRV càng tốt. Bạn có thể:

  • Mua và khóa token CVX và bỏ phiếu cho pool của bạn hoặc “hối lộ” những người khác có vlCVX bỏ phiếu cho pool của bạn.

Việc “hối lộ” những người nắm giữ vlCVX rẻ hơn so với việc tích lũy token CVX. Trong vòng cuối cùng (ngày 03/03), các giao thức đã trả 0,36 USD cho mỗi phiếu bầu CVX. Bạn có thể so sánh với chi phí mua một token CVX, hiện tại là khoảng 17 USD.

Các giao thức đang trả tiền cho holder vlCVX để chuyển phần thưởng CRV đến pool thanh khoản của họ.

Curve Wars la gi? Thong tin tong quan, cac giao thuc chinh va cach dau tu - anh 7

Là người nắm giữ vlCVX, bạn có tùy chọn bỏ phiếu thủ công cho LP để thu “hối lộ” (không quá thụ động…)

Hoặc bạn có thể ủy quyền phiếu bầu của mình cho một giao thức sẽ tự động thực hiện. Ví dụ: Giao thức Votium, họ chọn những khoản hối lộ tốt nhất để tối đa hóa phần thưởng của bạn cho một vòng bỏ phiếu.

Các chiến lược thu nhập cao nhất

1. Đặt cvxCRV cho 43,8% APY và không có giai đoạn lockup.

2. Khóa CVX cho vlCVX. Bỏ phiếu thủ công về những khoản hối lộ tốt nhất cho 57% APY.

3. Ủy quyền vlCVX cho một giao thức để kiếm phần thưởng hối lộ tối đa.

Tóm lại, DeFi luôn ẩn chứa rủi ro và dễ bay hơi. Do đó hãy thực hiện nghiên cứu của riêng bạn và không bao giờ đầu tư nhiều hơn số tiền bạn có thể mất. Hy vọng bài viết này đã mang lại cho bạn nhiều thông tin bổ ích.

Curve Wars là gì? Thông tin tổng quan, các giao thức chính và cách đầu tư