DeFi và CeFi: Dịch vụ tài chính nào phù hợp hơn cho bạn?

Tài chính tập trung (CeFi) là gì?

Trước khi ra mắt thị trường ngoại hối tương thích với tiền mã hoá, trung tâm chính cho hoạt động tài chính và giao dịch là thông qua các nhà môi giới CeFi. Trong tài chính tập trung, tất cả các lệnh giao dịch ngoại hối được thực hiện thông qua một sàn giao dịch trung tâm. Các quỹ được quản lý bởi các sàn giao dịch này và phí giao dịch được các tổ chức tập trung này trích ra để thu lợi nhuận. Hơn nữa, khi bạn đang giao dịch trên một sàn giao dịch tập trung, bạn phải tuân theo các quy tắc mà sàn giao dịch chọn để áp đặt cho bạn. Việc sử dụng sàn giao dịch CeFi khiến những người tham gia thị trường dễ bị rủi ro công ty và do lỗi của con người và buộc người dùng phải đồng ý với các điều khoản trao đổi.

Tài chính phi tập trung (DeFi) là gì?

Đầu tư và giao dịch thông qua nền tảng DeFi có nghĩa là không có thực thể hoặc sàn giao dịch tập trung nào tham gia vào quá trình này. Vòng đời hoàn chỉnh hoạt động thông qua các ứng dụng tự động được phát triển trên các nền tảng blockchain. DeFi cũng tạo ra một hệ thống tài chính công bằng và minh bạch cho phép bất kỳ người dùng nào tham gia đồng thời cấp cho các cá nhân không có ngân hàng quyền truy cập vào các dịch vụ tài chính mà họ không có quyền truy cập thông qua CeFi. DeFi nhằm mục đích xây dựng một hệ sinh thái dịch vụ tài chính mã nguồn mở, không cần sự cho phép và minh bạch.

Nền tảng ngoại hối CeFi phổ biến

Năm sàn giao dịch ngoại hối CeFi lớn nhất dành cho những nhà đầu tư cá nhân là là IC Markets, Forex.com, XM, Saxo Bank và HotForex. Các thị trường này có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 18,9 tỷ USD và cung cấp khả năng khớp lệnh cực nhanh với thời gian trung bình là 40 miligiây từ khi nhận lệnh đến khi khớp lệnh.

Forex.com cho phép người dùng giao dịch 80 cặp tiền tệ khác nhau và cung cấp phân tích thị trường theo thời gian thực với các tín hiệu giao dịch.

XM là một trong những sàn giao dịch lớn nhất ở Châu Âu, với hơn 1.000 công cụ giao dịch và 55 cặp tiền tệ. Saxo Bank được biết đến nhiều nhất với các chỉ số phức tạp và khả năng sử dụng đòn bẩy cao khi thực hiện giao dịch.

Cuối cùng, HotForex không có sẵn ở Hoa Kỳ nhưng họ cung cấp bảo hiểm hàng đầu thị trường lên đến 5 triệu Euro và có hơn 3,5 triệu nhà giao dịch đang hoạt động trên nền tảng của họ.

Nền tảng DeFi phổ biến

Năm nền tảng DeFi lớn nhất để giao dịch là Uniswap, Curve, PancakeSwap, Osmosis và Trader Joe. Uniswap hoạt động trên chuỗi khối Ethereum và là sàn giao dịch phi tập trung được truy cập nhiều nhất với tổng khối lượng hơn 1.000 tỷ đô la Mỹ. Uniswap cũng là nền tảng có hoạt động của nhà phát triển nhiều nhất trong số tất cả các ứng dụng phi tập trung. 

Curve Finance có khối lượng giao dịch trung bình 200 triệu đô la Mỹ mỗi ngày và là một trong những dự án có lợi nhuận hàng đầu trong hệ sinh thái DeFi. 

PancakeSwap là một sàn giao dịch phi tập trung trên Binance Smart Chain có hơn 13,5 triệu người dùng hàng ngày và 4.260 mã thông báo được niêm yết được giao dịch tích cực.

Osmosis hoạt động trên blockchain Cosmos và là một trong những sàn giao dịch phi tập trung phát triển nhanh nhất trong bối cảnh DeFi với hơn 379 triệu đô la Mỹ trong Pool Cosmos/OSMO của nó.

Trader Joe hoạt động trên chuỗi khối Avalanche và mặc dù tổng giá trị bị khóa của nó đã giảm, nhưng trong thời kỳ sơ khai, dự án này đã có khoảng 3,3 triệu khách truy cập hàng ngày.

Sự khác biệt giữa CeFi và DeFi đối với các nhà giao dịch là gì?

DeFi và CeFi có một số điểm khác biệt cốt lõi đối với các nhà giao dịch cũng như các nhà đầu tư dài hạn.

Sự khác biệt lớn đầu tiên là xung quanh phương pháp thực hiện và các khoản phí được trích xuất bởi nền tảng mà bạn quyết định sử dụng. Sàn giao dịch CeFi có các quy định rõ ràng về cấu trúc phí thường thay đổi dựa trên quy mô giao dịch hoặc quy mô của số dư tài khoản tổng thể mà người dùng có. Tương tự, việc thực hiện trong CeFi khác nhau giữa các nhà môi giới nhưng phần lớn các sàn giao dịch CeFi sử dụng mô hình sổ lệnh tập trung khớp với các lệnh mua và bán để giữ cho quá trình khám phá giá ổn định. 

Trong DeFi, cấu trúc phí thường đồng nhất trên diện rộng với tất cả các sàn giao dịch chính có tỷ lệ phần trăm tương tự về quy mô giao dịch bất kể số dư tài khoản của người dùng là bao nhiêu. Việc thực thi có thể khác nhau trên các nền tảng DeFi khác nhau. Uniswap sử dụng hệ thống AMM (nhà tạo lập thị trường tự động) để tìm giá thực và đảm bảo rằng các nhà đầu tư nhận được mức giá tốt nhất có thể cho giao dịch của họ. Các nền tảng DeFi khác, như Serum, phản ánh mô hình sổ đặt hàng tập trung nhưng thay vào đó, sử dụng sổ đặt hàng phi tập trung khớp với các lệnh mua và bán trên nền tảng cho các tài sản cụ thể.

Cả hai nền tảng DeFi và CeFi đều cho phép người dùng tham gia vào giao dịch tiền mã hoá, giao dịch phái sinh, Cho vay & Vay và Giao dịch đòn bẩy. Tuy nhiên, nền tảng DeFi cho phép người dùng kiểm soát các điều kiện cụ thể của các giao dịch mong muốn của họ và chúng không bị giám sát, có nghĩa là người dùng có quyền truy cập vào quỹ của riêng họ. Trong khi đó, nền tảng CeFi yêu cầu người dùng gửi tiền của họ vào nền tảng và rút khỏi nền tảng họ muốn thoát khỏi một vị trí hoặc nhận lại nội tệ của họ. DeFi cũng cung cấp cho người dùng sự minh bạch hoàn toàn về các vị trí của họ thông qua blockchain. Vị trí có thể được theo dõi trên các bản ghi chuỗi khối cụ thể như etherscan.io cho Ethereum, solscan.io cho Solana và avascan.info cho Avalanche, tương ứng. Một lợi ích khác của việc sử dụng DeFi là người dùng có thể truy cập các sàn giao dịch phi tập trung từ mọi nơi trên thế giới mà không cần phải trải qua quy trình KYC (biết khách hàng của bạn) chính thức. Điều này dân chủ hóa khả năng giao dịch khi một số quốc gia cấm một số công dân tham gia vào các thị trường tài chính kế thừa.