Đi tìm dòng tiền trong thị trường tiền mã hóa

Tổng quan

Thị trường tài chính, bao gồm cả Crypto, chỉ trở nên sôi động khi có dòng tiền đổ vào. Tuy nhiên, dòng tiền không ở yên một chỗ, mà cần phải được di chuyển liên tục để tạo ra lợi nhuận cho những người sử dụng tại các điểm đến. Do đó, theo dõi và hiểu rõ quy luật dòng tiền trong Crypto sẽ giúp chúng ta xác định được đồng tiền nào nên đầu tư và thời điểm nào là phù hợp, giúp tìm kiếm những cơ hội đầu tư với lợi nhuận cao và tránh rủi ro.

Dòng tiền trong thị trường crypto

Quy luật dòng tiền

Dòng tiền trong Crypto sẽ được di chuyển từ theo một chiều như sau Fiat sang BTC sang Topcap, Midcap và cuối cùng Lowcap. Trong quá trình phân tích quy luật dòng tiền, thị trường Crypto thường trải qua các giai đoạn khác nhau.

Giai đoạn đầu tiên là khi lượng lớn stablecoin được phát hành, dòng tiền sẽ đổ vào BTC đầu tiên và kéo thị trường lên. Sau đó, các dự án coin Topcap Layer 1 như ETH, BNB và ADA sẽ được ưu tiên chọn lựa vì chúng là nền tảng phổ biến để dòng tiền vào hệ sinh thái.

Trong giai đoạn thứ ba, dòng tiền chuyển dần sang các đồng coin Midcap từ top 50-100 theo thứ tự vốn hóa thị trường hoặc các Dapp trên các Layer 1. Tuy nhiên, không phải tất cả các đồng coin trong nhóm này đều tăng giá.

Cuối cùng, dòng tiền chuyển qua các coin Lowcap trong giai đoạn cuối cùng. Đây là lúc hàng loạt đồng Coin rác, meme coin tăng giá mạnh, trong đó có nhiều đồng coin đã sideway trong nhiều tháng trước đó, bỗng dưng được bơm mạnh khiến trạng thái thị trường fomo cực độ.

Những lưu ý quan trọng

Có những coin Layer 1 không được bơm, chỉ có những coin có nền tảng và hệ sinh thái hoàn thiện mới thu hút được dòng tiền mạnh mẽ, ví dụ như ETH thu hút dòng tiền đầu tiên. Ví dụ như FTM với hệ sinh thái đầy đủ và hoàn thiện sẽ thu hút nhiều dòng tiền hơn EOS.

Dòng tiền liên tục di chuyển giữa các hệ sinh thái, và một hệ sinh thái có thể đón nhận nhiều lần trong một chu kỳ tăng tùy thuộc vào nhiều yếu tố.

Không phải dự án coin nào cũng tăng giá một cách đột ngột, dự án cần tin tức tốt để đưa giá lên và phản ánh trong phân tích kỹ thuật. Những tin tức tốt có thể là ra mắt ứng dụng mới, thu hút nhiều nhà đầu tư/đối tác mới, hợp tác với KOL lớn…

Dòng tiền từ giai đoạn 3 và giai đoạn 4 thường là đầu cơ và báo hiệu cho một chu kỳ tăng sắp kết thúc, vì vậy không nên giữ lâu dài bất kỳ đồng nào.

Ở giai đoạn cuối, việc bơm một đồng coin rác sẽ dễ hơn so với bơm một đồng coin Top. Nên cẩn thận, tăng nhanh cũng có nghĩa là giảm nhanh. Không bao giờ nên đặt niềm tin hoàn toàn vào các đồng coin rác kiểu này, nên ưu tiên giữ tiền hơn là kiếm tiền.

Quy luật dòng tiền này hoạt động hiệu quả nhất trong thị trường uptrend, nên nên chờ đợi đến khi thị trường phục hồi trước khi áp dụng. Ngoài ra, cần phải theo dõi sát thị trường, nắm bắt những xu hướng, công nghệ và trend sắp tới để xác định hệ sinh thái nào giải quyết được các vấn đề đang gặp phải sẽ thu hút dòng tiền.

Dòng tiền trong hệ sinh thái

Để hiểu rõ hơn về quá trình dòng tiền trong hệ sinh thái crypto, chúng ta có thể đi vào từng giai đoạn như sau:

Giai đoạn 1: Dòng tiền bắt đầu vào trong hệ sinh thái Layer 1. Đầu tiên, người dùng cần phải có đồng coin nền tảng của hệ sinh thái để tham gia vào đó. Ví dụ, nếu muốn tham gia vào hệ sinh thái Binance Smart Chain (BSC), người dùng cần phải có đồng BNB để sử dụng làm phí giao dịch. Khi người dùng mua BNB, giá trị của đồng tiền này cũng sẽ tăng lên.

Giai đoạn 2: Dòng tiền chảy trong Dapp-Protocol. Ở giai đoạn này, dòng tiền sẽ chảy vào các Decentralized Application (Dapp) và Protocol được xây dựng trên nền tảng Layer 1. Ví dụ, các DEX (Decentralized Exchange) và AMM (Automated Market Maker) là những Dapp phổ biến trên nền tảng BSC. Khi dòng tiền đổ vào các Dapp này, giá trị của chúng cũng sẽ tăng lên.

Sau đó, sự cần thiết của việc vay và cho vay (Lending/Borrowing) cũng sẽ tăng lên, để dòng tiền có thể luân chuyển và tạo động lực phát triển cho cả nền kinh tế. Ngoài ra, các đợt IDO (Initial DEX Offering) cũng là một cách để thu hút dòng tiền trong giai đoạn này.

Giai đoạn 3: Dòng tiền còn lại trong hệ sinh thái Ở giai đoạn này, dòng tiền sẽ tìm kiếm các cơ hội đầu tư trong các lớp Layer 2 và Layer 3. Các lớp này thường được xây dựng trên nền tảng Layer 1 và sử dụng nguồn tài nguyên của các lớp trước đó. Ví dụ, Yield Aggregator và Asset Management là các lớp Layer 3 phổ biến trên nền tảng BSC.

Những dự án trong giai đoạn này thường được thổi phồng lên rất nhiều, và chỉ cần có một tin tức tích cực nào đó, dòng tiền sẽ đổ vào đó rất nhiều. Tuy nhiên, cũng có rủi ro khi đầu tư vào các dự án này, vì chúng thường là các dự án mới chưa được kiểm chứng.

Cách nhận biết dòng tiền crypto đang ở đâu

Để xác định dòng tiền đang dịch chuyển vào đâu và đang ở giai đoạn nào, ta có thể theo dõi chỉ số BTC.D và tổng vốn hóa thị trường TOTAL. Nếu BTC.D tăng cùng với tổng vốn hóa thị trường tăng, thì tiền đang chảy vào Bitcoin. Nếu BTC.D giảm cùng với tổng vốn hóa thị trường tăng, thì tiền đang chảy vào các đồng Altcoin.

Ta có thể áp dụng phân tích Bitcoin Dominance để quyết định giao dịch Bitcoin hay Altcoin tùy theo từng thời điểm. BTC.D là tỷ lệ % vốn hoá của Bitcoin so với tổng vốn hoá của thị trường. Hiện tại, Bitcoin là đồng lead thị trường và không có đồng nào có vốn hoá lớn hơn Bitcoin. Vì vậy, ta có thể áp dụng các chiến lược đầu tư theo chỉ số BTC.D như sau:

• Nếu BTC.D đang trong xu hướng tăng và giá Bitcoin đang trong xu hướng tăng, thì nên mua Bitcoin.
• Nếu BTC.D đang trong xu hướng tăng và giá Bitcoin đang trong xu hướng giảm, thì nên bán các đồng Altcoin.
• Nếu BTC.D đang trong xu hướng giảm và giá Bitcoin đang trong xu hướng tăng, thì nên mua các đồng Altcoin.
• Nếu BTC.D đang trong xu hướng giảm và giá Bitcoin đang trong xu hướng giảm, thì nên bán Bitcoin.

Ta cũng có thể quan sát chỉ số On-chain để xác định dòng tiền đang chuyển hướng từ đồng Altcoin sang Bitcoin hoặc stablecoin. Khi dòng tiền chốt lời từ Altcoin sang Bitcoin hoặc stablecoin, đó là báo hiệu cuối chu kỳ tăng trưởng hoặc dòng tiền đang chuyển từ hệ sinh thái này sang hệ sinh thái khác. Khi đó, ta nên quan sát trên các nền tảng phân tích như CryptoQuant hoặc Glassnode và chuyển sang hệ sinh thái mới.

Dòng tiền đang ở hệ sinh thái nào

Để xác định dòng tiền đang chảy vào hệ sinh thái nào, bạn có thể sử dụng dữ liệu TVL. Khi dòng tiền đổ vào một hệ sinh thái, TVL sẽ tăng trước khi đồng coin nền tảng tăng theo (hoặc đôi khi cả hai đồng thời tăng). Bạn có thể kiểm tra TVL – tổng giá trị khóa trên DefiLlama.

Ngoài ra, khi dòng tiền không tìm thấy cơ hội đầu tư và sinh lời thì sẽ thoát ra khỏi hệ sinh thái đó. Các dấu hiệu cụ thể bao gồm TVL của hệ sinh thái giảm đột ngột, giá đồng coin nền tảng giảm đột ngột, các token của AMM – DEX trong hệ sinh thái cũng bị ảnh hưởng và giảm theo, các Yield Farming bị “cày nát” và lãi suất APY – APR không còn hấp dẫn, và hệ sinh thái thiếu ý tưởng và games mới.

Nếu bạn đã bỏ lỡ dòng tiền ở hệ sinh thái ETH, bạn có thể tìm kiếm các dự án Dapp, Protocol tương tự ở các hệ sinh thái khác như BNB, SOL, AVAX để có cơ hội thứ hai.

Lời kết

Tổng kết lại, để đạt được thành công trong thị trường crypto đầy biến động và phát triển nhanh, hiểu rõ các quy luật của dòng tiền là vô cùng quan trọng. Khi bạn cải thiện hiểu biết và kỹ năng phân tích, bạn cũng đang tăng khả năng thành công của mình.